ITV för samtal om att sälja medie- och underhållningsdelen till Sky för 1,6 miljarder pund

ITV meddelade på fredagen att de har långt framskridna diskussioner med Sky, den brittiska betal-TV-jätten som ägs av Comcast, om en potentiell försäljning på 1,6 miljarder pund (2,15 miljarder dollar) av sin media- och underhållningsdivision (MandE), inklusive skulder, vilket markerar en av de största omvälvningarna i brittiska sändningar på flera år.

Financial Times rapporterade att en eventuell transaktion inte skulle involvera ITV Studios, TV-bolagets produktionsgren.

Affären skulle enbart fokusera på TV-bolagets reklamberoende MandE-verksamhet.

MandE-enheten omfattar ITV:s fri-tv-kanaler och dess ITVX-streamingplattform.

Divisionen genererade 955 miljoner pund (1,28 miljarder dollar) i intäkter och 35 miljoner pund i justerat resultat före räntor, skatt och amorteringar under första halvåret 2025, enligt siffror som släpptes i juli.

Enheten har mött allt större utmaningar från en försvagad annonsmarknad och ökande konkurrens från globala streamingaktörer.

Hur skulle Sky dra nytta av ITV:s tillgångar?

Comcast, som förvärvade Sky 2018, är enligt uppgift ett av flera företag som har uttryckt intresse för ITV:s tillgångar när traditionella mediegrupper fortsätter att konsolidera sig för att försvara marknadsandelar mot digitala rivaler som Netflix och Amazon Prime Video.

För Sky skulle förvärvet av ITV:s sändningsverksamhet utöka dess räckvidd inom fri-tv-tv och stärka dess reklamfotavtryck i Storbritannien och Europa.

Medan diskussionerna pågår berättade källor för Financial Times att ITV Studios inte skulle ingå i något avtal.

Studiodivisionen – känd för globala hits som Love Island och Line of Duty – har blivit en central intäktsdrivare och producerar program för både ITV:s egna nätverk och andra programföretag över hela världen.

Analytiker har föreslagit att enbart studions verksamhet kan vara värd lika mycket eller mer än ITV:s hela nuvarande börsvärde på 2,5 miljarder pund.

ITV:s studior beväpnar domstolar för att skapa intresse för affärer

ITV:s studiogren har väckt intresse från rivaliserande TV-produktionsbolag och private equity-grupper.

Det mest utvecklade förslaget kom från RedBird IMI – ett partnerskap mellan det amerikanska private equity-företaget RedBird och en statligt stödd investerare i Abu Dhabi – men samtalen övergavs tidigare i år.

Den franska produktionsjätten Banijay övervägde också ett potentiellt bud på antingen ITV:s studiogren eller hela koncernen, enligt rapporter, även om intresset sedan dess har avtagit.

ITV:s aktier har varit under press

ITV:s aktier har sjunkit de senaste veckorna, delvis efter att den amerikanska medie- och telekomkoncernen Liberty Global – tv-bolagets största aktieägare – halverade sin andel.

Liberty, som leds av den erfarne kabelchefen John Malone, hade ägt cirka 10 % av ITV sedan 2015 och sågs länge som en potentiell friare eller nyckelspelare i ett framtida uppköpserbjudande.

På torsdagen varnade företaget för att dess reklamintäkter skulle sjunka med 9% på årsbasis under det sista kvartalet, med hänvisning till ekonomisk osäkerhet efter finansminister Rachel Reeves kommande budgettillkännagivande den 26 november.

Verkställande direktören Carolyn McCall har varit under växande press för att frigöra aktieägarvärde, med en strategisk uppdelning av ITV:s verksamheter bland de alternativ som övervägts.

Rådgivare från Robey Warshaw och Morgan Stanley hjälper till att utvärdera bolagets alternativ.

Analytiker säger att en försäljning av MandE-armen skulle kunna effektivisera ITV:s struktur och lyfta fram värdet av dess globala studiodivision, vilket potentiellt kan positionera den för en starkare omvärdering på Londonbörsen