USD/JPY prognos: här är varför den japanska yenen kraschar

Den japanska yenen fortsatte sin nedåtgående trend denna vecka och nådde sin lägsta nivå sedan februari i år. USD/JPY-växelkursen handlades till 154,70, en kraftig ökning från den lägsta nivån hittills i år på 139,86. Så, vad händer härnäst med yenen och kommer Bank of Japan att ingripa?

Varför den japanska yenen misslyckas

Den japanska yenen har kommit under förnyad press under de senaste månaderna, vilket gör den till en av de sämst presterande valutorna i den utvecklade världen.

Den främsta orsaken till den pågående kraschen är de senaste politiska förändringarna i landet som gjorde Sanae Takaichi till den första kvinnliga premiärministern.

Takaichi ses allmänt som en tillväxtorienterad premiärminister som Shinzo Abe. Hon har redan uppmanat parlamentet att tillhandahålla mer stimulansmedel värda miljarder dollar för att stimulera ekonomin. Ytterligare medel i ekonomin leder normalt till mer valutasvaghet över tid.

Den japanska yenen har också sjunkit på grund av Bank of Japan (BoJ), som har varit ovillig att höja räntorna som de flesta ekonomer förväntade sig. De senaste inflationssiffrorna visar att landet inte behöver höja räntorna eftersom inflationen rör sig i rätt riktning.

Den senaste rapporten visade att det totala konsumentprisindexet (KPI) steg till 2,8 % i september från tidigare 2,7 %. Ekonomer förväntar sig att den kommande siffran kommer att landa på 2,6%, vilket är mycket lägre än januaris högsta nivå på 4,0%.

Den pågående japanska yenen har för- och nackdelar för landet. På den positiva sidan gör det Japan till ett relativt billigare resmål för internationella turister. Det gynnar också dess exportörer, särskilt de som säljer varor till USA, där Donald Trump lämnade tullar på all import.

Å andra sidan kan en svagare yen leda till högre inflation eftersom landet importerar det mesta av sina förnödenheter, som råolja och naturgas. Samtidigt kan landet få högre tullar eftersom Trump alltid har kritiserat landet för att ha en svag valuta.

Japan har verktyg för att ingripa när yenen kraschar för mycket. De kan höja räntorna eller använda en del av sina 1,15 biljoner dollar i utländsk valuta för att ingripa. Till exempel ingrep de förra året genom att köpa yen och sälja dollar.

USD/JPY-växelkursen kommer också att reagera på utvecklingen i USA, där nedstängningen av regeringen förväntas upphöra denna vecka. Representanthuset kommer att rösta för detta lagförslag i dag, ett drag som kommer att öppna upp regeringen igen.

Slutet på den statliga nedstängningen innebär att de främsta statistikbyråerna kommer att börja publicera ekonomiska siffror om arbetsmarknaden och inflationen.

USD/JPY teknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att växelkursen mellan USD och JPY har varit i en stark tjurrusning under de senaste månaderna. Den har hoppat från en lägsta nivå på 139,86 i april till 154,55 idag. Den nuvarande nivån är den högsta nivån sedan februari i år.

Paret har nyligen rört sig över den viktiga motståndsnivån vid 153,12, den högsta punkten i oktober. Det bildade ett gyllene korsmönster i oktober när 50-dagars och 200-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA) korsade varandra.

Topposcillatorer som Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har pekat uppåt. Därför är det mest troliga scenariot där paret fortsätter att stiga när tjurar riktar in sig på nästa viktiga motståndsnivå vid 156. Ett fall under stödet vid 153 kommer att ogiltigförklara de hausseartade utsikterna.