Här är varför FTSE 100-indexet kraschar den här veckan

FTSE 100-indexet fortsatte att vara under press denna vecka och fortsatte en nedåtgående trend som började sent förra veckan när det steg till en rekordhög nivå på 9 935 pund. Den har sjunkit under de fyra följande dagarna och är nu på den lägsta nivån sedan den 23 oktober. Den ligger fortfarande cirka 26 % över sin lägsta nivå i april.

FTSE 100-indexet faller när räntor på brittiska gilt-obligationer skjuter i höjden

En möjlig katalysator för den pågående nedgången för FTSE 100-indexet är att brittiska gilt-räntor stiger inför det kommande budgetuttalandet från Rachel Reeves.

De tioåriga obligationsräntorna steg till 4,60 %, upp från månadens bottennivå på 4,370 %. På liknande sätt steg 30-årsräntan till 5,40 % från förra veckans botten på 5,150 %.

Den brittiska obligationsräntan har återhämtat sig även om en Reuters-undersökning visade att Bank of England (BoE) kommer att sänka räntorna trots den stigande inflationen. Opinionsundersökningen visar att banken kommer att sänka räntorna i december och tidigare nästa år.

Analytiker förväntar sig att banken sänker räntorna med 0,25 % till 3,75 % i december och 3,50 % i januari. En analytiker noterade att:

Storbritanniens aktier störtade i takt med utvecklingen av andra globala index

FTSE 100-indexet drog sig också tillbaka som en del av den pågående globala börsnedgången. Data visar att Dow Jones och Nasdaq 100-indexen sjönk med över 1 % på tisdagen, medan SandP 500 föll med 0,82 %.

Nasdaq 100-indexet har fallit med över 6 % från hittills i år. Dessutom har SandP 500 sjunkit med över 4 % från den högsta nivån i oktober.

DAX-indexet har sjunkit till 23 180 euro, en minskning med 6,40 % från årets högsta nivå. Andra europeiska index som CAC 40, Euro Stoxx, AEX, IBEX 35 och FTSE MIB sjönk med över 1,5 % på tisdagen. Det är vanligt att globala aktier faller i takt.

En anledning till utförsäljningen är att investerare förbereder sig för de kommande Nvidia-vinsterna. Dessa resultat kommer att vara noga bevakade eftersom företaget är ett av de viktigaste under den pågående AI-cykeln.

Starka finansiella resultat kommer sannolikt att leda till fler vinster på aktiemarknaden eftersom de pekar på AI-momentum. Å andra sidan kommer svaga resultat eller prognoser att vara negativa för amerikanska och europeiska aktier.

FTSE 100-indexet drar sig också tillbaka eftersom investerare bokförer vinster. Faktum är att några av veckans största eftersläpare som HSBC, Barclays, 3i och Ashtead var några av de största vinnarna.

FTSE 100-indexets tekniska analys

Den dagliga tidsramsdiagrammet visar att Footsie-indexet har ökat kraftigt de senaste månaderna, från en bottennivå på 7 545 pund i april till 9 935 pund. Den har dragit sig tillbaka till nuvarande £9 550.

Indexet har legat över 50- och 100-dagars exponentiala glidande medelvärden (EMA). Den drog sig också tillbaka under toppen av handelsintervallet för Murrey Math Lines-verktyget.

Därför är det mest sannolika scenariot att den faller till Major S/R-pivotpunkten vid £9 375. Den kommer sedan att återhämta sig och möjligen testa det hittills så kallade årets högsta på £9 935.