Wix-aktien har bildat ett riskabelt mönster: kommer den att krascha ytterligare?

Wix aktiekurs har kraschat till en björnmarknad i år, då den har rasat med över 48 % från sin högsta nivå i år, i takt med att oron för tillväxten och den framväxande konkurrensen ökar. Den handlades på 126 dollar på onsdagen, med ett börsvärde kvar på 7 miljarder dollar, ned från hittills års högsta på 13 miljarder dollar.

Wix-tillväxten fortsätter

Wix är ett toppföretag som hjälper användare att skapa webbplatser utan att behöva koda. Det verkar i en mycket konkurrensutsatt bransch där det konkurrerar med populära företag som Squarespace, Weebly och WordPress.

Senast har företagets verksamhet utsatts för press när nyare företag har dykt upp som hjälper människor att bygga sina webbplatser och applikationer enbart genom beskrivning.

Ett av dessa företag är Lovable, som passerade 200 miljoner dollar i intäkter den här veckan och överväger att ta in pengar till en värdering på 6 miljarder dollar.

Wix har tagit sig in i branschen genom att köpa Base44, ett liknande företag, i en affär värd 80 miljoner dollar. I ett nyligen publicerat uttalande sade företaget att det har över 2 miljoner användare och kommer att generera 50 miljoner ARR i ARR vid årets slut och 100 miljoner år 2026. VD:n sade:

De senaste siffrorna visade att företagets intäkter ökade med 14 % till 505 miljoner dollar under tredje kvartalet, med kreativa prenumerationer som ökade med 12 % till 356 miljoner dollar. Intäkterna från affärslösningar ökade med 18 % till 149 miljoner dollar.

Wix förväntar sig nu att intäkterna kommer att fortsätta öka i år och ligger mellan 1,99 miljarder och 2 miljarder dollar. Den genomsnittliga uppskattningen bland analytiker är att dess årliga intäkter kommer att vara 1,99 miljarder dollar.

Företaget förväntar sig dock att kostnaderna kommer att bli högre när man ökar prestandan för Base44.

Är Wix billigt eller dyrt?

En vanlig fråga är om Wix är ett fynd eller mycket dyrt eftersom tillväxten avtar och konkurrensen ökar. Data sammanställda av SeekingAlpha visar att det terminsbaserade pris/vinst-talet (P/E) är 18, vilket är lägre än sektormedianen på 23.

Wix har ett PEG-förhållande på 0,36, mycket lägre än sektormedianen på 0,96. Dessutom är dess framåtblickande EV-mot-EBITDA-multiplen 16, vilket är lägre än medianprognosen på 19.

Ett av de bästa sätten att värdera ett företag som Wix är känt som Rule of 40. Detta är en metod som tittar på ett företags intäktstillväxt och dess vinstmarginaler.

I detta fall är företagets framåtblickande intäktstillväxtmått cirka 14 %, medan vinstmarginalen är cirka 8,90 %. Detta ger den en regel-40 multipel på cirka 22 %, vilket gör den lite övervärderad.

Teknisk analys av Wix-aktiekursen

Veckodiagrammet visar att Wix-aktiekursen har varit under press de senaste månaderna. Den har stigit från en topp på 248 dollar i januari i år till nuvarande 126 dollar.

Wix har nått nivån Fibonacci Retracement på 61,8 % på 127 dollar. Den gick också under 50- och 200-veckors exponentiella glidande medelvärden (EMA).

Aktien har dock bildat ett huvud-och-axel-mönster, vilket är ett vanligt negativt tecken i teknisk analys. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på det viktiga stödet på 100 dollar.