Indiens aktiemarknad slår nytt rekord när utländska inflöden återhämtar sig och vinsterna stärks

Indiens benchmark-aktieindex nådde en ny rekordhög på torsdagen, stödd av förnyat utländskt intresse, stabiliserande företagsvinster och optimism om förbättrade makroekonomiska förhållanden.

Nifty 50-indexet steg med så mycket som 0,74 % till 26 246,65 i Mumbai, överträffade sin topp i september 2024 och blev en av de sista stora globala marknaderna att sätta ett nytt rekord i år.

Utländska inflöden återvänder i takt med förbättrad stämning

Utländska investerare återupptog nettoköp av indiska aktier i oktober efter tre på varandra följande månader av uttag.

Globala fonder har investerat netto 1,3 miljarder dollar sedan början av förra månaden, uppmuntrade av bättre vinstresultat, lägre konsumtionsskatter och framsteg i handelsförhandlingarna med Washington.

"Vi ser en stark återhämtning, driven av stark julkonsumtion, stabiliserande vinster och en tydlig återhämtning i utländska investerares aptit," sade Siddharth Vora, fondförvaltare på PL Asset Management, i en Bloomberg-rapport.

Han tillade att dessa faktorer förbättrar den bredare risk-avkastningsbalansen för indiska marknader.

Företagsresultaten för septemberkvartalet kom "något över" förväntningarna, enligt Citigroup.

Konsensusprognoser för vinster, som hade trimmats under en längre period, visar nu tecken på stabilisering.

Bloomberg Intelligence-data visar att intäkterna för MSCI Indias intressenter förväntas öka med 15,9 % under 2026, jämfört med endast cirka 2 % i år.

Globala banker blir positiva trots värderingsbekymmer

Den stärkta återhämtningen har fått stora globala finansiella institutioner att anta en mer konstruktiv syn på de indiska marknaderna.

Både Morgan Stanley och Goldman Sachs har övergått till en positiv hållning och hänvisar till förbättrade vinsttrender och stödjande politiskt momentum.

Morgan Stanley förväntar sig att Indien kommer att övervinna sin period av relativ underprestation jämfört med tillväxtmarknadskonkurrenter och förutspår att BSE Sensex kommer att stiga med 13 % vid slutet av 2026.

Analytikerna Ridham Desai och Nayant Parekh skrev att Indiens politiska pivot lägger grunden för en återhämtning i nominell tillväxt och företagsresultat efter en avmattning mitt i cykeln.

Företaget satte ett bullcase-mål på 107 000 för Sensex till december 2026 – en uppsida på nästan 26 % från nuvarande nivåer.

Goldman Sachs uppgraderade också Indien till Overweight och förutspådde att Nifty 50 skulle nå 29 000 i december 2026, vilket innebär en ökning med 11 %.

Mäklarfirman noterade att indiska aktier, som låg efter globala konkurrenter under 2024, verkar väl positionerade för en vändning när stödet stärks och makroekonomiska påfrestningar lättar.

Potentiella räntesänkningar från Reserve Bank of India, förbättrad likviditet, bankavreglering, GST-justeringar och en långsammare takt i finanspolitisk konsolidering är några av de faktorer som förväntas stärka resultatet.

Marknadsmomentum byggs upp trots kvarstående risker

Indien är fortfarande på väg mot ett rekordtionde år i rad med årliga aktievinster, uppburet av nästan 78 miljarder dollar i inhemska institutionella investeringar och stadigt detaljhandelsdeltagande.

Ändå ligger marknaden fortfarande efter regionala riktmärken: MSCI India presterar sämre än sin motsvarighet på tillväxtmarknader med den största marginalen sedan 1993, delvis på grund av den globala uppgången i AI-relaterade aktier – ett område där Indien har relativt lägre exponering.

Trots detta säger analytiker att landets defensiva marknadspositionering, förbättrade företagsfundamenta och policykontinuitet fortsätter att attrahera investerare som söker alternativa tillväxtmöjligheter i Asien.

När utländska inflöden återvänder och företag får vinstmomentum, går Indiens aktiemarknad in i årets slutskede med förnyat förtroende och starkare förväntningar för 2026.