Analys av Nikkei 225-indexet när japansk yen sjunker, detaljhandelsförsäljningen ökar

Nikkei 225-indexet höll sig stabilt över ¥50 000 efter att Japan publicerat starka detaljhandelsförsäljningsdata och när yenen fortsatte att mjukna. Den reagerade också på de senaste siffrorna för Tokyos KPI och de ökande spänningarna mellan Japan och Kina. Så, har aktien någon uppsida?

Nikkei 225-indexet stabilt när den japanska detaljhandelsförsäljningen ökar

Nikkei 225-indexet, som följer de största företagen i Japan, håller sig stabilt nära sin rekordnivå, även om Softbank, ett av dess största företag, fortfarande är under press efter att ha fallit med 9 % från sin högsta nivå i år.

Indexet låg kvar över den viktiga motståndsnivån på ¥50 000 efter att statistikbyrån publicerat starka detaljhandelsförsäljningsdata. Enligt statistikbyrån ökade detaljhandelsförsäljningen från 0,0 % i september till 1,6 % i oktober.

Denna tillväxt ledde till en årlig ökning på 1,7 %, en trend som kan fortsätta när landet förbereder sig för att genomföra ett stort stimulanspaket under Sanae Takaichi, den nya premiärministern.

Rapporten visade också att landets industriproduktion ökade med 1,4 % i oktober, vilket är högre än medianprognosen på 0,7 %. På liknande sätt fortsatte arbetsmarknaden att gå bra, med arbetslösheten kvar på 2,6 %.

Rapporten visade dock också att Tokyos kärninflation fortsatte att stiga i oktober och steg till en årlig nivå på 2,8 %. Dess huvudindex för konsumentprisindex steg till 2,7 % från tidigare 2,8 %.

Dessa siffror innebär att Japans inflation ligger något över BoJ:s mål på 2,0 %, och är ett tecken på att banken kommer att fortsätta höja räntorna i år.

I ett uttalande på torsdagen sade Asahi Noguchi, en tjänsteman i BoJ, att han stödjer gradvisa räntesänkningar. Han hävdade att en för låg ränta så länge skulle ha en negativ inverkan på ekonomin.

Andra tjänstemän inom BoJ, inklusive Kazuo Ueda, har antytt att banken kommer att börja höja räntorna redan i december.

I teorin skulle japanska aktier underprestera när banken börjar höja räntorna, eftersom det skulle dra mer pengar till obligationsmarknaden. Data visar faktiskt att utlänningar sålde aktier värda 348 miljarder pund och köpte obligationer värda 576 miljarder yen.

En räntehöjning för BoJ, som kommer vid en tidpunkt då Federal Reserve överväger att sänka den, kan hjälpa till att stärka den japanska yenen, som har sjunkit kraftigt de senaste veckorna.

Spänningar mellan Japan och Kina

Nikkei 225-indexet höll sig också stabilt när Donald Trump pressade Takaichi att undvika ytterligare upptrappning.

Denna kris började när Takaichi varnade Peking för att invadera Taiwan, vilket fick Kina att utfärda resevarningar, ekonomiska åtgärder och internationell lobbyverksamhet.

I ett telefonsamtal med Takaichi uppmanade Donald Trump henne att undvika ytterligare eskalering när han försöker reparera sin relation med Peking.

Därför är den pågående utvecklingen för Nikkei 225-indexet ett tecken på att investerare tror att den pågående konflikten inte kommer att få någon bestående påverkan på Japan och dess företag.

Teknisk analys av Nikkei 225-indexet

Det dagliga tidsramdiagrammet visar att Nikkei 225-indexet har varit i en stark uppåtgående trend de senaste månaderna. Den har stigit från en låg nivå på ¥30 885, den lägsta nivån i april.

Aktien har hållit sig ovanför 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA) och den stigande trendlinjen, dess lägsta svängningar sedan augusti.

Det finns tecken på att Nikkei 225-indexet långsamt bildar ett dubbeltoppsmönster på ¥52 627, dess högsta punkt i år. Detta innebär att den kommer att återhämta sig med 5 % från nuvarande nivå. En rörelse över den nivån pekar på fler vinster, potentiellt till den psykologiska nivån på ¥53 000.