Kan Nvidias AI‑finansiering gynna NVDA‑aktien? Analytiker säger ja

Nvidia-aktien pressas inför företagets rapport för räkenskapsårets andra kvartal 2027 på onsdag, men en analytiker menar att investerare kan se AI‑ledaren ur fel perspektiv.

Aktien föll cirka 2,5% på måndagen och var på väg mot sin sjunde raka nedgångsdag, potentiellt dess längsta förlustsvit sedan september 2022, enligt Dow Jones Market Data.

Trots den senaste svagheten har Nvidia stigit omkring 12% i år.

Den utvecklingen framstår som modest jämfört med 59% uppgång i PHLX Semiconductor Index under samma period.

Cantor Fitzgerald-analytikern CJ Muse anser att denna diskrepans skapar en möjlighet.

"Det är dags att blunda" och satsa stort på Nvidias aktie, skrev Muse i en måndagsnot till kunder.

Han sade att när momentum återvänder förväntas aktien röra sig snabbt.

"När den här aktien börjar röra på sig tror vi att den kommer röra sig mycket, mycket snabbt," sade han.

Optimistiska vinstprognoser får värderingen att framstå som billigare

Muses positiva argument bygger delvis på Nvidias potentiella vinsttillväxt.

Han pekade på uppskattningar om 17 dollar i vinst per aktie för kalenderåret 2027 och 25 dollar för 2028.

Baserat på dessa prognoser handlas Nvidia i ungefär 14 gånger 2027 års uppskattning och 10 gånger 2028‑siffran.

Muse har ett kursmål på 350 dollar för Nvidia, cirka 67% över dagens nivåer.

Analytikern anser att investerare för närvarande är "undervikt" i Nvidia, vilket antyder att aktien är mindre representerad i portföljer än vad dess bredare marknadsposition kan motivera.

Argumentet är inte bara att Nvidia kommer att fortsätta sälja fler GPU:er.

Istället menar Muse att företaget blir alltmer inbäddat i finansieringen och infrastrukturen som stöder AI‑ekosystemet.

Nvidias kontroversiella finansiella strategi kan bli en fördel

Nvidias ökade användning av det Muse beskriver som "finansiell ingenjörskonst" har väckt kritik, särskilt eftersom företaget har tagit aktieposter i AI‑företag inklusive OpenAI och Anthropic och ingått intäktsdelningsavtal med neocloud‑leverantörer som CoreWeave och Nebius.

Muse ser emellertid dessa arrangemang som allt viktigare för Nvidias konkurrensposition.

"Denna strategi blir alltmer avgörande och en som vi tror kommer att stå ut i takt med den pågående kraftiga utbyggnaden av AI‑infrastrukturen," sade han.

Logiken är att Nvidia inte bara levererar chips till kunderna.

Genom att bidra till finansiering av AI‑infrastruktur, tillhandahålla beräkningskapacitet och delta finansiellt i de företag som bygger den infrastrukturen kan det skapa djupare relationer som är svårare för konkurrenter att störa.

Muse hävdar att Nvidias aktieinvesteringar, intäktsdelningsavtal och planer på att hjälpa till att samla in så mycket som 500 miljarder dollar för AI‑infrastruktur i praktiken gör dess GPU:er "till en finansierbar, alltmer fungibel tillgångsklass."

Det kan göra det svårare för kunder att ersätta Nvidias hårdvara med konkurrerande chips.

Fem potentiella katalysatorer kan återuppliva aktien

Cantor Fitzgerald identifierade fem potentiella katalysatorer som skulle kunna förändra marknadens uppfattning om Nvidia.

En är större tydlighet kring datacenterintäkter för 2027.

Andra företag har börjat ange konkreta mål för sina framtida infrastruktursatsningar, medan Nvidia ännu inte gett liknande insyn.

En annan potentiell katalysator är ytterligare information från Anthropic inför dess väntade börsintroduktion i fjärde kvartalet 2026.

Investerare har nyligen fokuserat på oro kring AI‑företagets årliga återkommande intäkter i juli.

Företaget ser också ökad insyn i hyperscalers kapitalutgiftsplaner för 2027 och 2028 som potentiellt stödjande för Nvidia.

Hållbar tillväxt bland neocloud‑leverantörer är en annan faktor, särskilt om Nvidia fortsätter att använda finansiering och intäktsdelningsavtal för att stödja datacenterexpansion.

Slutligen tror Muse att GPU:er i allt högre grad kan standardiseras som en ny tillgångsklass genom finansieringsavtal, vilket potentiellt kan vidga Nvidias roll bortom traditionell halvledarförsäljning.

Specialanpassade chips kvarstår som en risk, men Nvidia breddar sin vallgrav

Den största utmaningen mot Nvidias dominans kommer i allt högre grad från företagets största kunder.

Stora molnbolag utvecklar egna AI‑acceleratorer för att minska sitt beroende av Nvidia, vilket väcker oro för att chipmakarens marknadsandelar så småningom kan minska.

Muse anser att Nvidias neocloud‑strategi erbjuder visst skydd mot den risken.

Intäktsdelningsavtal med neocloud‑företag kan visa sig vara "mycket mer motståndskraftiga" eftersom Nvidia hjälper till att möjliggöra datacenterutbyggnader bortom de största hyperscalers.

Företaget breddar också sin kundbas bland företag och statliga AI‑program samtidigt som det rör sig mot att sälja kompletta AI‑system som inkluderar rack, nätverk och andra komponenter.

Denna bredare strategi kan göra Nvidia mindre sårbart för att förlora ett särskilt chipprogram till en konkurrent.

Wall Street förblir optimistiskt inför rapporten

Andra analytiker behåller också positiva utsikter inför Nvidias kvartalsrapport.

Rosenblatt Securities har behållit en köprekommendation och förväntar sig att Nvidias intäkter och vinster överstiger konsensusprognoserna.

Benchmark har likaledes upprepat sin köprekommendation och satt ett kursmål på 335 dollar.

Företaget förväntar sig att Nvidia ska rapportera intäkter på omkring 92 miljarder dollar och vinst per aktie på 2,10 dollar.

Kvartalsrapporten blir därför ett viktigt test av om Nvidias fundamentala tillväxt kan övervinna oro kring värdering, konkurrens från specialanpassade chips och hållbarheten i AI‑infrastruktursatsningar.

För Muse ligger den större möjligheten dock i insikten att Nvidias konkurrensfördel kanske inte längre begränsas till dess halvledarteknik.

Företagets finansieringsrelationer, mjukvaruekosystem, infrastruktursamarbeten och innehav i AI‑företag kan skapa ett nätverk kring Nvidia som blir allt svårare att tränga ut.

Den strategin förblir kontroversiell. Men om AI‑infrastrukturinvesteringarna fortsätter att accelerera kan samma finansiella åtgärder som investerare ifrågasatt till slut hjälpa Nvidia att behålla sin position i centrum av AI‑boomen.