Fenynx-lanseringen markerar den första tokeniserade aktie-crowdfunding på Brasiliens B3

Som en påminnelse om hur snabbt tokenisering förändrar Brasiliens kapitalmarknader genomförde företaget Fenynx sin första kapitalanskaffning genom att sälja aktier backade av B3-tokens via en crowdfundingplattform.

Enligt den lokala mediekanalen InfoMoney markerar försäljningen ett vändpunkt för den brasilianska börsen: det är den första aktiecrowdfundingplattformen som säljer tokeniserade aktier direkt på B3:s digitala tillgångsinfrastruktur.

Crowdfunding-konceptet möjliggör att tokens, som fungerar som fraktionella kollektiva investeringskontrakt liknande företagsaktier, kan handlas på B3:s digitala tillgångsplattform, vilket ger investerare likviditet efter den ursprungliga försäljningen.

Crowdfunding får fart mitt under börsintroduktionstorka

Enligt Leonardo Rezende, B3:s företagschef, representerar lanseringen ett nytt finansieringsalternativ för små företag.

"Det är den första aktiebaserade crowdfundingplattformen, vilket innebär försäljning av aktier, lanserad på den brasilianska börsen i ett tokeniserat format som möjliggör efterföljande handel med dessa tillgångar, ett format som kan bli ett alternativ för finansiering av småföretag," enligt honom.

Rezende tillägger att sex crowdfundingplattformar redan har tecknat kontrakt för att använda börsens struktur, medan ytterligare 14 är i samtal. Försäljningarna kan inkludera aktieinnehav eller tokeniserade skuldepapper.

Den större crowdfundingbranschen växte snabbt under en period då det inte fanns några börsintroduktioner på börsen.

Enligt Felipe Lippel Lettiere, chef för crowdfunding på B3, flyttade branschen 3 miljarder r$ under tredje kvartalet i år, praktiskt taget dubbelt så mycket som volymen jämfört med samma period för ett år sedan.

Han förklarar att erbjudanden och förhandlingar genomförs via plattformar som fungerar som mäklarfirmor, och kopplar kunder till B3:s infrastruktur för att slutföra transaktioner.

Tokeniserade aktier satte Fenynx värdering nära 14 miljoner r$

Fenynx sålde 11,27 % av sitt kapital med hjälp av tokeniserade aktier utgivna av Zuvia Digital Assets, ett kryptovalutaföretag som regleras av Brasiliens värdepappers- och börsinspektion.

Tokens gavs därefter ut till investerare på B3 och samlade in 1,555 miljoner r$ för att stödja företagets tillväxt.

"Med detta belopp kan vi uppskatta det totala initiala värdet av Fenynx till 13,8 miljoner r$," säger skaparen Lucas Montanini, som grundade företaget tillsammans med Luan Rodrigues.

Han fortsätter med att säga att finansieringsrundan lockade framstående personligheter från Brasiliens teknologisektor som investerare.

Digitala tillgångar som säkerhet: en första gång för Brasilien

Fenynx grundläggande verksamhet är också unik i Brasilien: den tillhandahåller kredit till personer och företag med digitala tillgångar som säkerhet.

Montanini noterar att organisationen tar emot kryptovalutor som Bitcoin och StableCoins, som spårar växelkurser samt tokeniserade representationer av fastigheter, företagsskulder, investeringsfondar och andra digitala tillgångar.

Han hävdar att tokenisering förenklar användningen av verkliga tillgångar som säkerhet.

En token som representerar en fastighet kan till exempel användas utan krav på notarieregistrering eller värderingar, vilket minimerar byråkrati och påskyndar transaktioner.

Låntagare kan få lån på upp till 50 % av värdet på sina digitala tillgångar, med månadsräntor som börjar på 1,3 %, vilket han anser vara måttligt enligt brasilianska mått.

Fenynx behåller en säkerhetsmarginal genom att behålla tilläggsgarantier motsvarande 100 % av skulden.

Om säkerheten tappar värde, som det nyligen gjorde med Bitcoin, begär företaget att kunderna förbättrar sina garantier eller betalar tillbaka en del av lånet.

"Vi har ett artificiellt intelligenssystem som kontrollerar värdena varje dag och om skulden når 70 % av garantin begär systemet en justering," enligt Montanini.

Regulatoriska ambitioner och finansieringsstruktur

Fenynx agerar som lånegivare och kräver inte centralbankens godkännande eftersom de inte lagrar de säkerställda tillgångarna; Förvaringen hanteras av en partnerbank.

Företaget vill dock ansöka om registrering hos centralbanken som Virtual Asset Service Provider (VASP) för att kunna övervaka förvarings- och tillgångstransaktioner direkt.

Montanini sade att företaget redan köper och säljer och försöker möta centralbankens kapital-, närvaro- och infrastrukturbehov.

Lån kan ges i brasilianska reais, virtuella valutor och internationella valutor.

Finansieringen kommer från tre källor: ett samarbete med Zuvia, som accepterar tokeninvesteringar; allmänna kreditinvesterare såsom FDIC:er, familjekontor, investeringsfonder och kapitalförvaltare; och utländska investerare via DEX, en decentraliserad börs. Låntagare kan förbetala i förskott, men betalningen ska inte betalas förrän slutet av den 12-månaders kontraktsperioden.

Bygger vidare på tidigare fintech-erfarenhet

Montanini bygger på sin erfarenhet från Live On, ett fintechföretag vars teknik användes av 70 digitala banker innan det förvärvades av Banco Modal och sedan av XP.

Han förväntar sig att digitala tillgångsbackade lån kommer att växa snabbt och konkurrera med traditionell utlåning. Fenynx mål är att erhålla lån på 20 miljoner r$ med digitala tillgångar garanterade till nästa år.

"Vår idé är att kombinera alla traditionella tillgångar med digitala tillgångar, som bör växa avsevärt under de kommande åren," förklarar han.