Råvarupaket: hopp om räntesänkningar driver guld och silver upp; Oljepriserna stiger på geopolitisk risk

Guldpriserna steg på fredagen efter att de amerikanska inflationssiffrorna släpptes, vilket väckte nya förhoppningar om en räntesänkning från Federal Reserve nästa vecka.

Silver steg med mer än 3 %, i takt med att uppgången i guld var i takt med att en räntesänkning nästa vecka verkade nära förestående. Lägre räntor ökar efterfrågan på icke-avkastande tillgångar som guld och silver.

Samtidigt steg oljepriserna också kraftigt i samband med stillastående fredssamtal mellan Ryssland och Ukraina.

Guldbestigningar

Guldpriserna steg i hopp om en räntesänkning från US Fed nästa vecka, med priser nära 4 300 dollar per uns på COMEX.

Vid tiden för detta skrivande låg COMEX guldkontrakt på 4 277,20 dollar per uns, en ökning med 0,7 % från föregående stängning. Silverpriserna var 3,2 % högre på 59,390 dollar per uns, nära rekordnivån som nåddes tidigare denna vecka.

USA:s kärnindex för personliga konsumtionsutgifter (PCE) för september, som utelämnar de mer volatila livsmedels- och energisektorerna, ökade med 0,2 % på månadsbasis.

Även om denna månatliga uppgång uppfyllde Dow Jones konsensus, var den årliga räntan på 2,8 % något lägre än väntat, och föll 0,1 procentenhet kortare.

Den årliga inflationstakten, mätt med det övergripande PCE-prisindexet, var 2,8 %, vilket motsvarade förväntningarna. Denna siffra följde en ökning på 0,3 % för månaden, enligt US Bureau of Economic Analysis.

Federal Reserve använder PCE-prisindexet som sitt primära verktyg för inflationspolitiken.

Även om både huvud- och kärnmått övervakas, föredras kärnavläsningen generellt av tjänstemän som en mer tillförlitlig indikator på långsiktiga inflationstrender.

Regeringens nedstängning stoppade all datainsamling och ekonomiska rapporter, vilket fördröjde rapporten med flera veckor.

"Den dagliga MACD håller sig fortfarande över den neutrala nivån och har definitivt fallit tillbaka från de överköpta nivåerna som sågs vid rekordnivåerna i oktober," sade David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation.

Silverflyktigt

Silverpriserna återhämtade sig från alla sina förluster från torsdagen och siktade på rekordhöga på COMEX.

Vid skrivande stund låg COMEX-kontraktet i mars strax över 100 cent från rekordhöjden.

Veckans stöd har hållit ett slutpris nära 57 dollar, vilket överträffades bekvämt på fredagen.

Enligt en FXstreet-rapport har silvers meteorlika uppgång drivits av fysisk efterfrågan från Indien snarare än spekulativ handel.

Indien är nu en nyckelfaktor bakom den ökande efterfrågan på silver.

I oktober importerade landet cirka 60 miljoner uns silver, en fyrdubbling jämfört med föregående år, trots att silverpriserna närmade sig rekordhöga nivåer i lokal valuta, enligt rapporten.

Rapporten angav vidare att efterfrågan på silver är så hög i Indien att vissa leveranser har flugits in i landet för att stilla den växande hungern.

Oljan stiger

Trots en uppskjutning från de avstannat fredssamtalen i Ukraina förblev oljepriserna stabila på fredagen, då risken för ett utbudsöverskott dämpade eventuella betydande vinster.

Brent förblev i stort sett stabilt under veckan, medan WTI var invänt att öka med cirka 1,7 %, vilket uppnådde sin andra raka veckoökning.

Oljepriserna stöddes också av ökande geopolitiska spänningar.

I slutet av förra veckan indikerade president Donald Trump att USA snart skulle inleda åtgärder på plats för att stoppa venezuelanska narkotikasmugglare, vilket fick marknaderna att förvänta sig en potentiell amerikansk militär intervention i Venezuela.

Enligt Rystad Energy skulle en sådan militär åtgärd kunna äventyra Venezuelas dagliga råoljeproduktion på 1,1 miljoner fat, varav det mesta exporteras till Kina.

Dessutom bidrog bristen på ett betydande genombrott under USA:s samtal i Moskva denna vecka angående kriget i Ukraina – som kunde ha inkluderat ett avtal om att återinföra rysk olja på marknaden – också till prisökningen.

"Marknadsfundamenten för olja har förändrats dramatiskt under de senaste fem och ett halvt åren. Utbudet är rikligt, samtidigt som tillväxten i den globala efterfrågan fortsätter att försvagas," sade Trade Nations Morrison.

Sedan början av oktober har priset på ett fat Brent-råolja främst varierat mellan 60 och 65 dollar.

"Detta kommer sannolikt inte att förändras under den kommande veckan, eftersom faktorer som stöder och påverkar priserna sannolikt kommer att balansera varandra," sade Barbara Lambrecht, råvaruanalytiker på Commerzbank AG.