Nikkei 225-indexet stabilt när stigande japanska obligationsräntor driver på diskussionen om BoJ:s räntehöjningar

Nikkei 225-indexet var oförändrat på måndagen då den japanska statistikbyrån publicerade blandade ekonomiska siffror, vilket ökade sannolikheten för att Sanae Takaichis stimulanspaket skulle antas i parlamentet. Den handlades till ¥50 385 på måndagen, något över novemberlägsta på ¥48 206.

Japan rapporterar blandade ekonomiska data

Nikkei 225-indexet har hållit sig inom ett smalt spann efter en serie ekonomiska siffror från Japan.

En rapport från statistikbyrån visade att ekonomin växte med 3,4 % under tredje kvartalet, vilket är högre än sektormedianen på 3,3 %. Å andra sidan minskade den årliga tillväxttakten med 0,6 % på QoQ-basis och med 2,3 % på årsbasis.

Denna avmattning berodde främst på minskade kapitalutgifter och extern efterfrågan, som sjönk med 0,2 % under det senaste kvartalet. Denna nedgång motverkades av en liten ökning av privat konsumtion.

Dessa siffror kommer att hjälpa till att motivera Takaichis stimulanspaket, som hon tillkännagav förra veckan, med de största inhemska utgifterna sedan pandemin började 2020. Tjänstemän förväntar sig att utgifterna kommer att bidra till att stärka ekonomin med 1,4 % per år under de kommande tre åren.

Ändå tror analytiker att Bank of Japan (BoJ) kommer att höja räntorna vid sitt möte den 19 december, där tjänstemän hävdar att svagheten i nyckelsektorer som bygg och export kommer att vara tillfällig.

En räntehöjning från BoJ kommer att vara viktig eftersom den kommer att skapa en divergens mellan USA och Japan, där ekonomer förväntar sig att Federal Reserve sänker räntorna med 0,25 % vid detta möte. Detta förklarar varför den japanska yenen har återhämtat sig mot den amerikanska dollarn, från 157,8 den 20 november till 155 idag.

De ökande förhoppningarna om en höjning av BoJ förklarar varför de japanska obligationsräntorna har skjutit i höjden denna månad, där tioåriga obligationen steg till 1,95 % och femårsobligationen steg till 1,437 %, upp från årets lägsta nivå på 0,683 %.

Samtidigt stabiliserades Nikkei 225-indexet när spänningarna mellan Kina och Japan fortsatte, med kinesiska jaktplan som riktade sin radar mot japanska flygplan, vilket ledde till att Japans premiärminister lovade ett svar.

Toppaktier i Japan ligger efter och leder

De flesta företag i Nikkei 225-indexet låg i minus på måndagen, med Softbank som den största eftersläparen. Softbank-aktiekursen har kraschat med över 30 % från årets högsta nivå då oro för exponeringen mot OpenAI ökade.

Företaget har åtagit sig att investera upp till 40 miljarder dollar, ett riskabelt drag för ett företag som ännu inte är lönsamt och som möter betydande konkurrens från företag som Google, xAI och Anthropic.

De andra största eftersläparna i Nikkei 225-indexet var företag som Nippon Sheet Glass, Lasertec, Tokyo Electric Power, Komatsu, Hitachi och Seven and I.

Å andra sidan var företag som Fujikura, Mitsubishi Estate, Japan Steel Works, Sumitomo Electric och Tokyo Fudosan de största vinnarna.

Teknisk analys av Nikkei 225-indexet

Det dagliga tidsramdiagrammet visar att Nikkei 225-indexet har återhämtat sig från årets botten på ¥30 825 i april till nuvarande ¥50 523, vilket speglar utvecklingen på den globala aktiemarknaden.

Senast har indexet återhämtat sig från en bottennivå på ¥48 206 den 19 november när det närmade sig årets hittills högsta punkt på ¥52 627.

Indexet ligger fortfarande över 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA) och Supertrenden. Dessutom har topposcillatorer som Relative Strength Index och MACD fortsatt att stiga de senaste veckorna.

Därför är det mest sannolika scenariot att indexet fortsätter att stiga samtidigt som chansen för ett stimulanspaket i Japan ökar. Om detta händer kommer nästa viktiga motståndsnivå att hålla ögonen på 52 627 yen. Ett fall under den viktiga stödnivån på ¥48 205 kommer att ogiltigförklara den positiva utsikten.