Priset på Rheinmetalls aktie bildar ett alarmerande mönster: kommer det att krascha till 1 020 euro?

Priset på Rheinmetalls aktie har tappat fart de senaste månaderna och har bildat ett riskfyllt mönster, vilket pekar på en eventuell tillbakagång på kort sikt. RHM-aktien handlades till 1 543 euro, en minskning med 23 % från årets högsta nivå.

Priset på Rheinmetalls aktie har bildat ett alarmerande mönster

Veckodiagrammet visar att RHM-aktiekursen har varit i en stark tjurperiod de senaste åren. Denna ökning pressade dess börsvärde från under 3 miljarder euro 2021 till en rekordhög på över 90 miljarder euro. Dess värdering har nu sjunkit tillbaka till nuvarande 73 miljarder euro.

En närmare titt på detta diagram visar att aktien har bildat ett dubbeltoppsmönster på €1 940 och en halslinje på €1 481. Ett dubbeltoppsmönster är ett av de mest bearish tecknen inom teknisk analys.

Detta mönster har en höjd på €460, vilket beräknas genom att dra av dubbel-toppsektionen från urringningen. I detta fall ger det ett mål på 1 022 € om man drar av denna höjd från halsringningen, vilket är cirka 30 % under nuvarande nivå. Detta pris sammanfaller med 50 % Fibonacci-retracementnivån.

Å andra sidan kommer en rörelse över den viktiga motståndsnivån vid 1 700 euro att ogiltigförklara den nedåtgående utsikten.

Rheinmetalls verksamhet går bra

Den negativa prognosen för Rheinmetalls aktiekurs baseras på dess tekniska data, där dess fundamenta går bra.

Till exempel fick företaget en större order på sin fjärrstyrda haubits värd över 1,2 miljarder euro. I denna ordning kommer företaget att leverera elsystemen, mjukvaran och 155 mm vapensystemen från och med 2027.

Denna beställning kom några dagar efter att den tyska regeringen lagt en beställning på Puma-flottan i en affär värd 4,2 miljarder euro. Den kommer att få 2,1 miljarder euro, medan KNDS, dess partner i detta projekt, får resten.

Det fick också en order på 1,7 miljarder euro från de tyska väpnade styrkorna för sin rymdbaserade spaningsdata i en affär värd över 1,7 miljarder euro.

Denna ordningstillväxt kommer sannolikt att fortsätta under de kommande åren när Europa ökar sina försvarsutgifter. Denna utgift är en del av blockets strategi för Ombygg, OmBeväpning och Omutrustning. Som ett resultat har ledningen utökat sin affärsportfölj inom områden som fordonssystem, luftförsvar, digitalt och marin.

Dessutom gynnas företaget av den pågående upptrappningen av försvarsutgifterna, där NATO siktar på 5 % av BNP. Tyskland siktar på att nå 3,5 %

Alla dessa händelser kommer att leda till ökad efterfrågan och intäktstillväxt över tid. Faktum är att ledningen nyligen förutspådde att dess intäkter kommer att öka femfaldig till 50 miljarder euro år 2030.

De senaste resultaten visade att dess intäkter ökade med 20 % till 7,5 miljarder euro när dess eftersläpning steg till 64 miljarder euro. Ledningen förväntar sig att omsättningstillväxten för året kommer att ligga mellan 25 % och 30 %.

Det finns dock oro för att företagets verksamhet har blivit kraftigt övervärderad. Dess pris/vinst-tal (PE) steg till 82, betydligt högre än medianuppskattningen på 25. Dessutom var dess framtida EV-mot-EBIT-multipel på 36 högre än sektormedianen på 17,5.

Denna värdering, tillsammans med dubbeltopps-mönstret, pekar på mer nedgång på kort sikt.