USD/JPY-prognos: Här är varför den japanska yenen skjuter i höjden idag

Den japanska yenen återhämtade sig för andra dagen i rad när investerare reagerade på den pågående divergensen mellan Federal Reserve och Bank of Japan (BoJ). USD/JPY-växelkursen sjönk till en bottennivå på 156,30, kraftigt ner från årets högsta nivå på 157,83. Det har också bildat ett riskfyllt diagrammönster som pekar mot mer nedåtgående på kort sikt.

USD/JPY-teknisk analys pekar på en reträtt

Den dagliga tidsramsdiagrammet visar att USD/JPY-växelkursen har dragit sig tillbaka de senaste två dagarna i rad. Denna reträtt skedde efter att paret bildat ett dubbeltoppmönster vid 157,83 med en halslinje på 154,37.

Ett double-top-mönster är ett av de vanligaste bearish reversaldiagram-mönstren inom teknisk analys.

En närmare titt visar att paret har bildat ett björnliknande divergensmönster när MACDA och Relative Strength Index (RSI) fortsatte att röra sig nedåt. En bearish divergens uppstår när dessa oscillatorer sjunker när ett valutapar är i en uppåtgående trend.

Därför innebär en kombination av ett dubbeltoppmönster och en bearish divergens att USD/JPY-paret kommer att fortsätta falla, med nästa viktiga mål vid 154,45, halslinjen för detta mönster. En rörelse under det priset pekar på ytterligare nedgång, potentiellt mot den psykologiska nivån vid 150.

BoJ- och Fes-avvikelser

Den japanska yenen steg för andra dagen i rad efter att Japans finansminister, Satsuki Katayama, sagt att regeringen var beredd att vidta djärva åtgärder om den avviker från sina grundprinciper.

Hans uttalande kom några dagar efter att Bank of Japan (BoJ) meddelat sitt räntebeslut, vilket låg i linje med förväntningarna.

Banken höjde räntorna med 0,25 % och levererade en dämpad framåtblickande prognos, där analytiker förväntar sig att banken kommer att genomföra en eller två höjningar nästa år. Det gör man eftersom inflationen har legat på en hög nivå de senaste månaderna. En rapport som släpptes i fredags visade att inflationen steg till 3,0 %.

BoJ har tagit till andra hökaktiga åtgärder som har drivit obligationsräntorna till den högsta nivån på flera år. Till exempel överväger man att sälja ETF:er värda över 500 miljarder dollar och hade redan avslutat sin kvantitativa åtstramningspolitik.

Federal Reserve har valt motsatt väg och har antagit en duvig ton. Den sänkte räntorna för tredje mötet i rad denna månad och vissa Fed-tjänstemän antyder fler nedskärningar under de kommande mötena.

I ett uttalande på måndagen varnade guvernör Stephen Miran för att Federal Reserve riskerade en recession utan att sänka räntorna. Han sade:

De senaste uppgifterna visade att arbetslösheten steg till 4,6 % i november, vilket speglar antalet statligt anställda som tog Donald Trumps erbjudanden om förtidspension. En annan rapport visade att den amerikanska inflationen svalnade i november.

James Williams, chef för New Yorks Federal Reserve, varnade dock för att det inte fanns någon brådska att sänka räntorna igen och rekommenderade en fortsatt paus.

Framåt kommer USA att publicera viktiga data senare på tisdagen. De viktigaste siffrorna att hålla ögonen på som kan påverka USD/JPY-växelkursen är den kommande amerikanska konsumentförtroenderapporten, BNP-, industri- och tillverkningssiffror.