Gulds "tektoniska skifte": analytiker förutspår ett prismål på 5 000 dollar mitt i ihållande inflation

Guldpriserna avslutade året med en häpnadsväckande uppgång på 66 % och upplevde sin bästa årsutveckling sedan 1979, med ett stabilt stöd över 4 300 dollar per uns.

Med ädelmetallen som ser sitt tredje raka år av uppgångar föreslår en marknadsstrateg att det finns betydande potential för den aldrig tidigare skådade uppgången att fortsätta in i det nya året, vilket signalerar en "tektonisk förändring på de globala finansmarknaderna", enligt Chantelle Schieven, forskningschef på Capitalight Research.

I en intervju med Kitco News förklarade Schieven sin tektoniska plattanalogi genom att säga att även om plattorna i jordens mantel rör sig extremt långsamt, kan det finnas ett extremt explosivt ögonblick.

Golds explosiva skifte

Hon tillade att 2025 representerar den explosiva förändring som potentiellt har förändrat finansmarknaden.

Trots ökande oro för att årets gulduppgång har lett marknaden in i betydligt överköpta områden, varnade Schieven investerare för att inte missta den nuvarande höga värderingen för att avsluta upptrenden.

Hon sade:

Centralbanker, som aggressivt ackumulerat guldreserver sedan 2022, förväntas förbli en betydande kraft på marknaden och tillföra värde för investerare fram till 2026, enligt Schieven.

Denna konsekventa efterfrågan från den officiella sektorn ger ett prisgolv som saknades i tidigare marknadscykler.

Med tanke på de nuvarande marknadsförhållandena förutspådde hon att priserna "lätt kan stiga till 5 000 dollar" per uns under det kommande året.

Även om centralbanksköp fortsätter att vara ett betydande stöd för guldmarknaden, förutser Schieven att investeringsefterfrågan kommer att vara den främsta faktorn som driver priserna fram till 2026.

Trots att guld verkar vara på en hög nivå är det inte alltför spekulativt ("skummigt"), enligt Schieven.

Hon tillade att guld fortfarande är underrepresenterat i investerarportföljer, särskilt med tanke på de nuvarande makroriskerna.

Kvarstående osäkerhet: Federal Reserve och inflationens utmaning

Federal Reserve avslutade sitt senaste penningpolitiska möte med en generellt positiv syn på ekonomin och en prognos om att inflationen gradvis skulle återgå till målnivån.

Trots denna optimism uttryckte Schieven tvivel om att inflationstrycket skulle avta så snabbt som Fed förväntar sig.

Hon hävdar att grundläggande strukturella faktorer – särskilt avglobalisering, ökad handelsfragmentering och långvarig underinvestering i råvaror – är inneboende inflationsdrivna krafter som kommer att bestida.

Högre inflation, enligt Schieven, gör obligationernas traditionella trygga hamn-roll mer komplex.

Följaktligen ser investerare som upplevt negativ realavkastning i allt högre grad guld inte bara som en spekulativ hedge utan som en viktig portföljdiversifierare.

Obligationer uppfattas inte längre som en pålitligt säker investering, särskilt om inflationen visar sig vara mer ihållande än vad centralbankerna förväntar sig, sade Schieven.

För investerare som tror att inflationen kommer att förbli hög kan det vara olämpligt att köpa obligationer just nu, tillade hon.

Schieven lyfte också fram subtila men betydande förändringar i Fed:s politik, såsom balansräkningsjusteringar med syfte att begränsa obligationsräntorna.

Även om dessa åtgärder kan erbjuda en tillfällig lösning, gör de lite för att återuppbygga förtroendet för långsiktig monetär stabilitet – en faktor som ytterligare ökar guldets attraktionskraft.

Schieven behåller en positiv inställning och föreslår att 5 000 dollar är ett genomförbart mål för det kommande året. Hon ser detta mål som potentiellt bara en annan kortsiktig milstolpe inom en bredare, förlängd uppåtgående trend.

Även om den långsiktiga trenden är positiv, förutser Schieven att den relativa volatiliteten kommer att vara hög, vilket leder till konstruktiva och hälsosamma marknadskorrigeringar.