Vad kan man förvänta sig av de stora amerikanska bankerna när de rapporterar resultat nästa vecka?

De amerikanska storbankerna är redo att inleda resultatperioden nästa vecka, och experter förbereder sig på solida resultat.

Enligt Ken Leon, en senior analytiker på CFRA, är utsikterna för dessa bankjättar "mycket positiva", med flera medvindar som kan höja både vinster och aktiekurser.

Observera att iShares börshandlade fond (ETF) redan har varit i en kraftig uppåttrend – upp nästan 60 % jämfört med sin 52-veckorslägsta vid skrivande stund.

Ändå förväntar sig CFRA-analytikern att amerikanska bankaktier kommer att stiga ytterligare under 2026 på grund av följande medvindar.

Räntemiljön gynnar bankaktier

I en nylig intervju med CNBC nämnde Leon den nuvarande räntemiljön som en stor fördel för de amerikanska bankaktierna.

Federal Reserve förväntas i stort sett pausa i januari och sänka räntorna ytterligare under de kommande månaderna. Denna hållning innebär för stora banker förutsägbara finansieringskostnader, vilket ger en buffert mot volatilitet.

Med en mer generös penningpolitik är långivare positionerade att öka marginalerna, och investerare får förtroende för sina framtida vinster.

Hur brantare avkastningskurvor gynnar bankaktier

En annan stor medvind för Wall Street-bankerna i år är den räntekurva som har förskjutits till deras fördel.

"Vi ser en brantare avkastningskurva som förbättrar nettoräntemarginalerna," sade Leon till CNBC och tillade att denna dynamik gör det möjligt för banker att låna billigt på korta sidan medan de lånar ut till högre ränta på den långa sidan.

Resultatet: hälsosammare spreadar och stark lönsamhet i deras kärnverksamheter inom utlåning.

Bankaktier kommer att stiga på grund av låneefterfrågan

Enligt CFRA-experten kommer efterfrågan på lån att förbli motståndskraftig i år eftersom "den amerikanska ekonomin fortfarande är mycket god," med en tillväxt som förväntas nå upp till 3,0 %.

Det innebär en stadig expansion av traditionella bankverksamheter, från bolån till företagslån.

När företag och konsumenter fortsätter att låna kommer bankaktier att dra nytta av både volym- och prissättningsmakt.

Kapitalmarknader driver bankernas vinster

Utöver traditionell utlåning ser Ken Leon kapitalmarknaderna som den verkliga vinstkatalysatorn. "Vinsternas delta har varit kapitalmarknaderna," noterade han.

Fusioner och förvärv (MandA), aktiekreditering och börsintroduktioner (IPO) ökade kraftigt i slutet av 2025, med 146 miljarder dollar inhämtade – en ökning med 30 %.

Och den drivkraften kommer sannolikt att fortsätta in i år, driva avgiftsintäkter och påskynda investmentbankernas resultat, avslutade han.

Är stora amerikanska banker dyra att äga?

I CNBC-intervjun erkände Leon att värderingar inte är billiga.

"När man tittar på saker som pris och konkret bokförd nettovärde är de dyra," erkände han.

Men med regulatoriska lättnader i horisonten – som möjligen möjliggör återköp och högre utdelningar – anser han att investerare bör fortsätta på samma kurs.

För CFRA-analytikern gör kombinationen av starka fundamenta och kapitalavkastning amerikanska bankaktier värda att äga, även vid de nuvarande höga multiplarna.