Här är varför Adobes aktiekurs har kraschat och varför den kan återhämta sig

Adobe-aktien har utvecklats från en av de hetaste affärerna på Wall Street till en av de största eftersläpningsaktörerna. Den sjönk till en låg nivå på 309 dollar, dess lägsta nivå sedan november 2022, och 55 % under sin högsta nivå 2021 har den raderat ut miljarder dollar i värde när börsvärdet sjönk från över 340 miljarder dollar till nuvarande 129 miljarder dollar.

Analytiker är oroade över Adobe-aktien

Wall Street-analytiker är mycket negativa till Adobe, ett av de största företagen inom teknikbranschen. Oppenheimers analytiker nedgraderade aktien från överpresterande till marknadspresterande och hänvisade till dess potentiella störning genom mer avancerade AI-verktyg.

Goldman Sachs har ett säljbetyg och ett prismål på 290 dollar, medan BMO och Jefferies nyligen nedgraderade företaget. Som ett resultat har konsensusmålet för aktien sjunkit från 575 dollar för 12 månader sedan till nuvarande 406 dollar.

Den huvudsakliga negativa uppfattningen är att AI-verktyg blir så avancerade att efterfrågan på vissa av deras produkter kommer att fortsätta minska över tid. Dessutom anser investerare att några av deras nyligen lanserade AI-produkter har en lång väg kvar.

LÄS MER: Adobe-aktien: varför deras avvägda AI-strategi kan visa sig vara en 'vinnare' på lång sikt

Viktigast av allt har företaget störts av företag som Figma och Canva. Canva, ett australiskt företag, har blivit ett stort namn inom designbranschen, med värderingen på den privata marknaden som stigit till över 42 miljarder dollar.

Dessutom har företaget gått från att vara en snabbt växande teknikjätte till en vars tillväxtbana har stannat av. De senaste resultaten visade att dess intäkter ökade med 10 % och nådde en rekordhög nivå på 6,19 miljarder dollar under fjärde kvartalet av räkenskapsåret 2025.

Företaget avslutade kvartalet med återstående prestationsåtaganden (RPO) på 22,5 miljarder dollar, en siffra som analytiker förväntar sig kommer att fortsätta växa.

ADBE har blivit ett fynd

På den positiva sidan har Adobe blivit ett kap på de flesta mätvärden. Till exempel har företaget ett forward-PE på 13,9, vilket är lägre än femårsgenomsnittet på 30 och sektormedianen 25.

Dessutom har företaget en framåtblickande PEG-kvot på 1,07, vilket också är lägre än sektormedianen på 1,71.

Företaget har också en god Rule-of-40-multipel då tillväxten ligger kvar på 10 % och EBITDA- och nettovinstmarginalerna är 30 % respektive 40 %. Detta innebär att den lägsta multipeln är ~40, vilket är ett tecken på att dess tillväxt och marginaler är balanserade.

Till stöd för denna uppfattning är det faktum att analytiker förväntar sig att dess intäkts- och lönsamhetstillväxt kommer att fortsätta i framtiden. Den genomsnittliga uppskattningen är att intäkterna kommer att vara 26 miljarder och 28,35 miljarder dollar, en ökning med 9 % år-till-år.

Dess vinst per aktie (EPS) förväntas stiga från 20,95 dollar 2025 till 23,45 dollar i år. Resultatet per aktie förväntas stiga till 26,3 dollar under nästa räkenskapsår.

Teknisk analys av ADBE:s aktiekurs

Veckodiagrammet visar att Adobes aktiekurs har varit i en stark nedåtgående trend de senaste månaderna, och nått en bottennivå på 309 dollar, den lägsta nivån sedan den 22 oktober.

En närmare titt visar att aktien har bildat ett gigantiskt fallande kilmönster vars två linjer är på väg att mötas. En kil är ett av de vanligaste bullish reversal-tecknen inom teknisk analys.

Därför är det troligt att aktien kommer att återhämta sig under de kommande åren eftersom företaget har blivit ett kap. Om detta händer kommer nästa viktiga motståndsnivå att hålla ögonen på vid 350 dollar. Det alternativa scenariot är att den faller och når den viktiga stödnivån på 272 dollar, dess lägsta nivå i september 2022.