De främsta orsakerna till att Circle-aktien har kraschat med 75 % från ATH

Circle-aktiekursen är fortfarande under press i år och fortsätter en nedåtgående spiral som började i juni förra året när den nådde sin topp på 298 dollar strax efter börsintroduktionen (IPO). CRCL-aktien sjönk till 78,50 dollar, en minskning med 75 % från sin högsta nivå i juni. Den här artikeln utforskar några av de viktigaste orsakerna till att aktien har kraschat.

Circle-aktien har kraschat när USDC-tillväxten stannar av

Den första huvudorsaken till att Circle-aktien har kraschat är att data visar att tillgången på USD Coin (USDC) har stannat av de senaste månaderna.

Data sammanställda av CoinMarketCap visar att börsvärdet idag uppgår till 75,55 miljarder dollar. Den har legat inom detta intervall sedan augusti förra året.

Även om USDC-användningen har ökat kraftigt har börsvärdet fortsatt att vara under press de senaste månaderna, vilket kommer att påverka verksamheten direkt på grund av hur verksamheten fungerar. Liksom andra stablecoin-företag tjänar de pengar på att investera sina kontanter i kortfristiga statsobligationer.

Därför är det troligt att intäktstillväxten kommer att fortsätta vara under press på kort sikt. Data sammanställda av Yahoo Finance visar att den kommande omsättningen kommer att vara 751 miljoner dollar, medan den årliga siffran blir 2,72 miljarder dollar. Det förväntas bli 3,3 miljarder dollar i år.

Värderingsbekymmer kvarstår

Circle-aktien har också störtdykt de senaste månaderna på grund av värderingsbekymmer. På sin topp 2025 hade företaget ett börsvärde på 60 miljarder dollar.

En värdering på 60 miljarder dollar var mycket överdriven, med tanke på att USDC hade ett börsvärde på över 61 miljarder vid den tiden. Trots den senaste nedgången finns det ändå tecken på att företaget är kraftigt övervärderat.

Om vi antar att Circle investerar alla sina tillgångar i kortfristiga statsobligationer med en avkastning på 4 %, kommer de att göra över 3 miljarder dollar i år. Dess vinst kommer att vara mycket lägre eftersom Coinbase tar en betydande mängd.

Det finns också en risk att vinsterna blir lägre när Federal Reserve sänker räntorna. Därför är en värdering på 20 miljarder dollar fortfarande relativt hög för företaget.

Arc Blockchain står inför vissa risker

En potentiell katalysator för Circle-aktien är att de planerar att lansera Arc, ett lager 1-blockkedjenätverk för betalningar.

Arc har redan säkrat stora partnerskap med några av de största företagen globalt, inklusive företag som Alchemy, BlackRock, BNY och Axelar.

Den största risken som Arc står inför är att lagre-1- och lager-2-industrierna har blivit mättade.

Samtidigt som fler kedjor har kommit upp har Ethereum fortsatt att öka marknadsandelarna. Det har en marknadsdominans på 76 % inom den decentraliserade finanssektorn, medan Solana och BSC ligger långt efter.

Det finns andra skäl till att Circle-aktien har varit under press. För det första har analytikerna förblivit neutrala till företaget, där de senaste anteckningarna från Goldman Sachs HC Wainwright och Wolfe Research har en neutral syn.

För det andra är konkurrensen inom stablecoin-branschen fortfarande hård, med Tether, Ripple USD, USD 1 och PayPal USD som försöker ta marknadsandelar

För det tredje föll aktien när kryptovalutor drog sig tillbaka efter de nya utvecklingarna kring CLARITY Act, som fastnade i senaten innan dess påslag.

Teknisk analys av cirkelns aktiekurs

Tekniska fakta förklarar också varför CRCL:s aktiekurs har kraschat de senaste månaderna. Den har legat under alla glidande medelvärden och har senast bildat ett björnflaggmönster, som består av en vertikal linje och en rektangulär kanal.

Aktien har också legat under Supertrend-indikatorn och Parabolic SAR-verktyget. Därför är det mest sannolika scenariot att Circle-aktien upplever ett stort nedåtgående nedbrott, potentiellt till rekordlåga nivån på 63 dollar.

På lång sikt finns det dock en sannolikhet att aktien kommer att återhämta sig när dess tillväxt och lönsamhet ökar.