Europabulletin: FTSE 100 platt när inflationen stiger, EU fryser Mercosur-affären, NCC säljer Escode

Marknader och geopolitik kolliderade på onsdagen när europeiska tillgångar hade svårt att hitta riktning.

FTSE 100 stannade av trots fickor med starka vinster, samtidigt som de ökande handelsspänningarna kopplade till president Donald Trump och Grönland skakade banker och industrier.

Hård inflation i Storbritannien fördunklade ytterligare Bank of Englands politiska utsikter, samtidigt som affärsförhandlingar, handelstvister och tullrisker omformade det bredare europeiska ekonomiska landskapet.

FTSE 100 är fortfarande dämpad när vinstmomentum kolliderar med geopolitiken

Londons blue-chip-index stagnerade på onsdagen när en svängande kamp utspelade sig mellan stabila företagsresultat och ökande handelsfriktion kring Grönland.

FTSE 100 låg i stort sett oförändrad på 10 997 punkter vid middagstid, efter att ha förlorat tre på varandra följande sessioner på grund av Trumps tullhot riktade mot europeiska nationer som motsatte sig hans territoriella ambitioner.

Bank- och industriaktier bar huvudbördan av investerarnas oro och sjönk med 0,9 % respektive 2 % i takt med att Grönlandssagan intensifieras.

Men ljuspunkter dök upp: Rio Tinto steg med 5 % på lysande kvartalsvisa produktionsmått, medan Burberry steg med 5 % på starka försäljningar under helgsäsongen.

Gruvaktier gynnades i stort sett av efterfrågan på säkra hamnmetaller. Data som visar att inflationen i Storbritannien oväntat ökade till 3,4 % i december försvårade Bank of Englands utsikter för räntesänkningarna.

NCC Group säljer Escode i en affär värd 275 miljoner pund

Det Manchester-baserade cybersäkerhetsföretaget NCC Group skrev på onsdagen ett definitivt avtal om att sälja sin Escode-mjukvarudeponeringsavdelning till private equity-jätten TDR Capital, ägaren av Asda, för 275 miljoner pund (369,4 miljoner dollar).

Transaktionen, som förväntas slutföras senast den 30 april, säkrar NCC:s utträde från icke-kärnverksamheten och banar väg för att positionera sig som ett dedikerat cyberresilient företag.

Escode, som genererade 66,5 miljoner pund i intäkter med en stark bruttomarginal på 71,4 % under de senaste tolv månaderna, representerar 13 på varandra följande kvartal med tillväxt i konstant valuta.

NCC förväntar sig nettointäkter på 262,4 miljoner pund efter transaktionskostnader, vilket öppnar ett stort fönster för aktieägaravkastning samtidigt som en aktieåterköp på 70 miljoner pund omedelbart inleds.

EU-parlamentet trappar upp kampen mot Mercosur

Europas lagstiftare gav ett förödande slag mot Bryssels flaggskeppsavtal Mercosur på onsdagen, då de röstade 334-324 för att ta in det omstridda avtalet i EU-domstolen.

Den hårt utsträckta marginalen, bara tio röster, avslöjar parlamentets interna splittring kring det 700 miljoner dollar stora konsumentblockavtalet med Argentina, Brasilien, Paraguay och Uruguay.

Frankrikeledda bönder lyckades använda procedurmekanismer mot avtalet, som undertecknades på lördagen efter två decennier av förhandlingar.

Den juridiska hänvisningen kan utlösa en tvåårig rättslig kamp, vilket i praktiken fryser ratificeringen medan domstolen undersöker om kommissionen kringgått medlemsstaternas parlament genom att dela upp avtalets handels- och investeringskomponenter.

Jordbrukslobbyns oro för billigt nötkött och socker som skulle översvämma de europeiska marknaderna drev upproret, även om tyska biltillverkare och industriella intressen ser avtalet som en avgörande geopolitisk ballettpunkt mot Trumps tullattack.

Trump håller schweiziska tullvinster som gisslan

I Davos på onsdagen bekräftade president Trump ramavtalet med Schweiz som sänker tullarna från 39 % till 15 %, men lade till en hotfull förbehåll: räntorna kan stiga kraftigt igen om Bern inte samarbetar.

Formuleringen bär på Trumps kännetecknande oförutsägbarhet, vilket håller schweiziska chefer nervösa även efter att ha säkrat investeringsåtagandet på 200 miljarder dollar fram till 2028.

Trumps varning kommer mitt i den ökande europeiska friktionen kring Grönland.

Även om han lovade att inte ta över militärt, ökade han trycket på EU genom att meddela 10 % ömsesidiga tullar på åtta europeiska nationer som vägrade sälja, med hot om 25 % till juni.

Schweiz lägre andel på 15 %, som motsvarar EU:s behandling, verkar nu vara beroende av fortsatt schweizisk goodwill kring investeringsflöden och förhandlingar.