PayPal-aktien har precis förlorat en avgörande tjänst: är det ett fynd eller en fälla för värde?

PayPal-aktiekursen fortsatte sin starka nedåtgående trend denna vecka och föll till den lägsta nivån sedan november 2023. Den förlorade en avgörande stödnivå då säljarna behöll kontrollen och kortintresset steg till 4,8 %.

PayPal har blivit en fallen ängel

PayPal:s aktiekurs har kraschat de senaste åren, vilket speglar utvecklingen för andra fintech-företag. Till exempel handlades Block, tidigare känt som Square, till 62 dollar, kraftigt ner från pandemins topp på 288 dollar.

På liknande sätt sjönk Fiserv-aktien till 64,50 dollar från förra årets högsta på 238 dollar, medan Remitly har sjunkit till 13 dollar från rekordhögt 53 dollar.

PayPal:s aktiekurs har kraschat eftersom investerare fortsatt är oroade över dess intäktstillväxt inom både varumärkes- och omärkta kassaföretag.

PayPal:s varumärkesverksamhet innebär att man betalar ut genom att klicka på PayPal-knappen, medan den omärkta verksamheten till stor del kretsar kring Braintree, företaget de förvärvade 2013.

Dessa företag har kommit under press de senaste åren, även om volymen av e-handelstransaktioner har ökat kraftigt. Huvudproblemet är att konkurrensen har fortsatt att öka, med köp nu, betala sedan (BNPL) företag som Affirm, Klarna och AfterPay som tagit en betydande marknadsandel.

Många PayPal-användare har också undvikit det på grund av dess höga avgifter, som i genomsnitt ligger mellan 2 % och 4 %.

Analytiker tror att några av dessa kunder kommer att gå över till stablecoins som PayPal USD (PYUSD), Ripple USD (RLUSD), Tether (USDT) och USDC. Dessa stablecoins tar normalt ut några ören per transaktion och är vanligtvis obehandlade.

Alla dessa problem har gjort PayPal till ett företag som växer långsamt. Data sammanställda av Yahoo Finance visar att den genomsnittliga uppskattningen bland investerare är att de kommande intäkterna kommer att visa att intäkterna steg till 8,79 miljarder dollar under fjärde kvartalet, en ökning med 5 % år-till-år.

Den omsättningen kommer att höja den årliga siffran till 33,27 miljarder dollar, en ökning med 4,65 % år-till-år. PayPal förväntas också göra 35 miljarder dollar i år och en vinst per aktie (EPS) på 5,76 dollar.

PayPal har blivit ett kap, men detta kan vara en värdefälla

Företagets långsamma tillväxt har gjort det till ett underskattat företag. Data insamlade av Seeking Alpha visar att den icke-GaaP-terminsbaserade pris-vinst-kvoten (PE) har sjunkit till 10, vilket är betydligt lägre än femårsgenomsnittet på 23. Det är också lägre än den framåtriktade SandP 500-kvoten på 22 och sektormedianen på 11,5.

Det framåtblickande P/P-förhållandet baserat på GaaP-måttet är 11, vilket också är lägre än sektormedianen på 12.

PayPal vidtar åtgärder för att öka sin aktie. Till exempel har man nu börjat använda sitt kontanter för att betala utdelning till aktieägarna, med avkastningen på 0,85 %.

Företaget har också köpt aktier värda miljarder dollar över tid. Som ett resultat har antalet utestående aktier varit i en stark nedåtgående trend, från 1,17 miljarder år 2021 till nuvarande 971 miljoner.

Återköp av aktier är ett tecken på att ledningen anser att aktien är billig och är ett sätt för företaget att öka vinsten per aktie.

Även om alla dessa aktiviteter är bra för företaget, innebär de att det har gått från att vara ett tillväxtföretag till ett värdeföretag. Det finns också oro för att företagets billiga värdering gör det till en värdefälla.

PayPal aktiekursteknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att PYPL-aktiekursen har varit i en stark nedåtgående trend efter att ha nått sin topp på 79,43 dollar i juli förra året.

Den föll under den viktiga stödnivån på 55,72 dollar, dess lägsta nivå i april förra året. Att förlora den stödnivån var viktigt eftersom det bekräftade den negativa utsikten.

Aktien ligger fortfarande under 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), medan Relative Strength Index och MACD har fortsatt att sjunka.

Därför är det mest sannolika scenariot att aktien fortsätter att falla, med nästa viktiga stödnivå vid 50 dollar följt av nästa psykologiska nivå vid 45 dollar.