Amerikanska aktier stiger när Dow stiger med 411 punkter, men inflationsrädsla håller handlare försiktiga

De amerikanska aktierna steg på torsdagen när marknaderna välkomnade en avkylning i de geopolitiska spänningarna, vilket utlöste en bred uppgång mellan sektorerna.

Dow Jones Industrial Average steg med 411 punkter, eller 0,9 %, medan SandP 500 steg med 0,7 %. Nasdaq Composite ledde vägen och steg med 1 %.

Men under den tidiga glädjen döljer sig ett skört förtroende när handlare väntar på klockan 10 ET när decemberdata för personliga konsumtionsutgifter ankommer.

Publiceringen kan spåra ur den nuvarande momentumet om inflationen visar sig vara mer tyngre än väntat inför nästa veckas möte med Federal Reserve.

Tekniken återhämtar sig i fokus

Gårdagens vändning tillhörde Intel.

Chiptillverkaren sköt i höjden med 11 % och nådde sin bästa nivå sedan början av 2022, när handlare omfamnade president Trumps tillbakadragande av hot om Grönlandstullar.

AMD och andra chipaktier följde efter, och hela sektorn återtog mark som förlorades i tisdagens panik.

I morse handlas teknikjättarna Magnificent Seven, Tesla, Amazon och deras konkurrenter högre med 0,4 till 1 procent i förhandshandel, vilket tyder på att "risk-på"-stämningen håller.

Men Intel står inför sitt verkliga test efter stängningsklockan ikväll då företaget kommer att rapportera resultatet för fjärde kvartalet, och investerare följer noga efter ledtrådar om efterfrågan på artificiell intelligens-chip.

Abbott snubblar när vinstblitzen börjar

Inte all företagsnyheter är positiva.

Abbott Laboratories rapporterade en vinst per aktie på 1,50 dollar i morse, vilket motsvarar förväntningarna på den fronten, men vårdbolaget missade intäktsuppskattningarna.

Svagheten beror på en kraftig minskning av COVID-19-testning och prispress från Kinas bulkinköpsprogram.

Dessutom låg Abbotts prognos för det innevarande kvartalet under prognoserna och skickade aktier ner nästan 6 % i förhandshandeln.

Snubblingen signalerar att även "defensiva" hälso- och sjukvårdsspel möter motvind, en varningshistoria då General Electric rapporterar i morse och Intel släpper resultat ikväll.

Inflationsdata som kan skaka om allt

Den verkliga avgörande faktorn för torsdagens riktning kommer klockan 10 på morgonen när decemberprisindexet för personliga konsumtionsutgifter kommer.

Ekonomer förväntar sig en ökning på 0,2 % per månad och 2,8 % årlig, ungefär i linje med de senaste trenderna.

Men ett misslyckande kan justera räntesänkningsförväntningarna avsevärt inför Federal Reserves penningpolitiska möte som är planerat till den 27 och 28 januari.

Marknaderna förbereder sig för volatilitet då strateger säger att data kan svänga SandP 500 åt båda hållen beroende på utgången.

Råoljepriserna har sjunkit i morse till omkring 59,90–60,50 dollar per fat när geopolitiska spänningar svalnar, medan guld steg med 1,4 %, vilket speglar en måttlig förskjutning bort från flyg-till-säkerhet-positionering.

Dollarindexet sjönk till 98,68, vilket ytterligare lättade på trycket på råvaror prissatta i amerikansk valuta.

Russell 2000 small-cap-index ledde gårdagens uppgångar med ett hopp på 2 %, vilket tyder på att investerare roterar ur defensiva spel till nedgångna sektorer.

Om inflationsdata samarbetar kan den rotationen accelerera. Om inte, förvänta dig en snabb vändning.