Nvidias resultat: 3 europeiska teknikaktier som påverkas mest

Nvidia-effekten är på väg att korsa Atlanten. När världens mest värdefulla bolag förbereder sig på att avslöja sina Q4-resultat senare idag håller de globala marknaderna andan.

Under månader har Nvidia fungerat som den ultimata barometern för AI-revolutionen.

Medan amerikanska hyperskalare har sett sina aktiekurser svaja under tyngden av enorma AI-investeringar kommer NVDAs rapport att avgöra om dessa utgifter omsätts i hållbar efterfrågan på hårdvara.

Samtidigt är insatserna lika höga för europeiska teknikinvesterare. Här är tre namn som Nvidias rapport väntas påverka särskilt under de kommande veckorna.

ASML-aktien: nyckelspelaren för kiselambitioner

Med bas i Veldhoven, Nederländerna, intar ASML en unik position som den bokstavliga arkitekten för AI-eran.

Som ensam leverantör av Extreme Ultraviolet (EUV)-litografimaskiner är ASML:s teknik det enda sättet för gjuterier att skriva ut den mikroskopiska kretsar som krävs för Nvidias Blackwell- och Hopper-chip.

Om Nvidias vägledning antyder en "varaktig datacenterexpansion", som VanEcks Camilla Papaleo noterar, signalerar det ett direkt grönt ljus för ASML:s orderböcker.

"Om Nvidias utsikter är mycket starka behövs mer kapacitetsutbyggnad för halvledare, vilket kommer att kräva mer utrustning från ASML," förklarar David Dai från Bernstein.

Dock förblir ASML-aktierna sårbara för oro kring en korrigering; minsta antydan om att chipptillverkarna bromsar sin expansion kan snabbt dämpa den premievärdering de för närvarande åtnjuter.

Infineon: driver kraften i AI-serverrummen

Även om Infineon ofta förknippas med fordonssektorn är Infineon-aktien en dold satsning på kraftbehoven hos stora AI-kluster.

Högpresterande GPU:er är ökända för att vara strömkrävande och kräver avancerade krafthanteringskomponenter för att förhindra överhettning och säkerställa effektivitet.

Det skapar ett direkt samband mellan det Münchenbaserade företaget och Nvidias leveransvolymer

Som David Dai påpekar, "Infineon levererar kretsar som går direkt in i Nvidias AI-servrar, så mer efterfrågan på NVDA innebär mer direkt efterfrågan för Infineon."

En stark kvartalsrapport från Nvidia skulle bekräfta Infineons diversifieringsstrategi och visa att dess industri- och kraftenheter kan blomstra även när den traditionella globala bilmarknaden möter cykliska motvindar och dämpad konsumentefterfrågan.

STMicroelectronics: sentimentets barometer

För Schweizbaserade STMicroelectronics NV handlar Nvidias resultat mindre om direkt komponentleverans och mer om ett "stämningsskifte" i den globala halvledarcykeln.

STMicro betjänar ett omfattande spektrum av industri- och fordonskunder, vilket gör företaget mycket känsligt för den bredare hälsan i teknikekosystemet.

Enligt Papaleo kan tecken på "avtagande order, mjukare prissättning eller marginalpress hos NVDA" tynga sentimentet över sektorn, även för dem som inte är inriktade på datacenter.

Omvänt skulle en optimistisk rapport bekräfta att botten är nådd för halvledare.

För investerare fungerar STMicro som en hävstångsexponering mot teknisk optimism; om Nvidia bevisar att AI-boomen är hållbar kan STMicroelectronics-aktien skjuta i höjden när rädslorna för en bredare industriell avmattning börjar avta.