Nvidias Jensen Huang om raset i mjukvaruaktier: 'marknaden har fel'

Efter en vecka då företagsmjukvarujättar som IBM och flera cybersäkerhetsföretag drabbades av sina brantaste nedgångar på åratal, träder Nvidias vd Jensen Huang in i striden med ett trotsigt budskap till Wall Street.

På sistone har investerare skrämts av narrativet om "disintermediation" – växande rädslor för att generativ artificiell intelligens (AI) kan göra konventionella mjukvaruplattformar obsoleta.  

Huang menar dock att denna panik bottnar i en grundläggande "missuppfattning" om hur AI fungerar.

Istället för att agera som en "SaaS-dödare" tror branschexperten att vi är på väg in i en era där artificiella intelligensagenter blir primära användare av den mjukvara som just nu avyttras.

Varför Huang anser att raset i mjukvaruaktier är överdrivet

Kärnan i Huangs argument ligger i skillnaden mellan "att utföra arbete" och "att ersätta verktyg".

I en intervju på CNBC efter Nvidia rapporterade ett enastående fjärde kvartal kallade miljardären det ett misstag att anta att eftersom en AI nu kan skriva kod eller organisera data, så kommer den att bygga sin egen infrastruktur från grunden.

"Jag tror att marknaden har fel," konstaterade han och förklarade att artificiella intelligensagenter i grunden är "verktygsanvändare".

Precis som en fysisk robot skulle läsa manualen för att använda en mikrovågsugn – inte uppfinna en – kommer digitala agenter också bara att utnyttja etablerade plattformar som SAP, Salesforce och ServiceNow.

Enligt honom kommer "agenter inte att ersätta verktygen"; de kommer bara att fylla "registersystem" med större hastighet och precision än människor någonsin kunde, vilket sannolikt ökar abonnemangsbelastningen över tid.   

Jensen Huang tror inte heller att AI kommer att ersätta människor

I "Squawk Box Asia" tog Jensen Huang också upp rädslan att AI skulle kunna automatisera bort människor från processen, och erbjöd ett nyanserat perspektiv på arbetskraftens framtid.

Han liknade en programmers kodande vid en VD:s skrivande: båda är nödvändiga funktioner, men ingen av dem är jobbets "syfte" – syftet är att lösa problem och driva innovation.  

"Vi kommer att behöva massor och åter massor av mjukvaruingenjörer," förklarade Huang, "men kanske behöver de inte koda som förr."

Genom att arbeta på en högre "abstraktionsnivå" kommer människor att beskriva sina avsikter för agentisk AI, och den kommer att sköta det manuella arbetet.

Kort sagt kommer den förväntade övergången varken eliminera människor eller mjukvaran – den kommer helt enkelt att ändra vem eller vad som klickar på knapparna och matar in data.

Varför Huangs synsätt är viktigt för investerare

Jensen Huangs perspektiv väger tungt eftersom Nvidia Corp sitter i "epicentrum" för revolutionen inom AI-hårdvara.

När mannen som levererar just de "skyfflar" som driver AI-guldfebern säger att "gruvorna" (mjukvaruföretagen) är säkra, lyssnar marknaden.

Enligt honom kommer företagets "biologiska anställda" snart att kompletteras av "hundratusentals digitala anställda", som alla behöver mjukvarulicenser för att fungera.

Om Huang har rätt är den nuvarande utförsäljningen av mjukvara inte början på slutet för SaaS; det är en stor felprissättning av en framtid där mjukvarukonsumtion skalar exponentiellt.

För investerare är budskapet tydligt: verktygen dör inte – de kommer snart att bli mycket mer använda.