Adobe-aktien: är den ett fynd inför rapporten?

Adobe-aktiens pris har stabiliserats nyligen och stigit med ~11% från årets lägsta nivå.

ADBE steg till $270 när investerare köpte dippen samtidigt som de väntade på de kommande resultaten. Kommer dessa uppgångar att hålla eller är det en tjurfälla?

Wall Streets analytiker har sänkt sina riktkurser för Adobe-aktien 

Adobe-aktiens kurs har varit i en kraftig nedåtgående trend de senaste åren, en trend som accelererade i år på grund av oro för att avancerade AI-verktyg kommer att skada dess verksamhet.

Dess fall har sammanfallit med andra mjukvarubolag som Atlassian, Intuit och Salesforce.

Dessa farhågor, tillsammans med den pågående kurskraschen för Adobe, har fått Wall Streets analytiker att sänka sina riktkurser för bolaget.

Till exempel sänkte Jefferies sin riktkurs till $290 från tidigare $400.

På samma sätt sänkte Piper Sandler från $470 till $330, medan UBS sänkte från $375 till $340. Andra analytiker som nyligen sänkt sina riktkurser kommer från företag som Oppenheimer, Goldman Sachs och BMO. Goldman var mest aggressivt då de inledde sin bevakning med en säljrekommendation.

Ändå är konsensus bland de flesta analytiker att Adobe-aktien fortfarande har viss uppsida kvar. Konsensusmålet för aktien är $382, upp 45% från nuvarande nivå. För ett år sedan låg konsensus däremot på $570 då aktien steg.

Köp Adobe-aktien direkt på eToro nu.

Adobe har blivit ett fynd 

Förutom de ökande farhågorna om AI-störningar har Adobe-aktiens kurs fallit på grund av den värderingsomprövning som sker i mjukvaruindustrin.

Historiskt har mjukvarubolag haft några av de högsta värderingsmultiplarna när deras tillväxtmomentum fortsatte. Investerare fokuserade på deras konkurrensfördelar, förmåga att sälja fler produkter och deras regelbundna kassaflöde.

Denna värderingsomprövning har gjort Adobe till ett kraftigt undervärderat bolag. Enligt Seeking Alpha har bolaget ett framåtblickande P/E-tal på 11. Jämfört med detta är dess femårsgenomsnitt 30 och medianen för teknologisektorn 21.

Samma utveckling syns i andra värderingsmått. Till exempel har framåtblickande EV/EBITDA-multipeln sjunkit till 8, betydligt lägre än femårsgenomsnittet på 29.

Ett billigt bolag är inte alltid en bra investering. Ett bra exempel är PayPal-aktien, som har varit ett fynd i några år och nu lockar uppmärksamhet från Stripe.

Ibland kan det dock vara klokt att köpa ett billigt bolag med solida fundamenta. I Adobe:s fall visade de senaste resultaten att intäkterna växte med 10% under tredje kvartalet, medan det fria kassaflödet steg till en rekordhög nivå på $3.9 billion.

Enligt Yahoo Finance förväntar analytiker att dess årliga intäkt 2024 var 9.57% och att dess tillväxtbana i år blir 9.05%. Dess EPS kommer också att fortsätta växa, delvis på grund av återköp av aktier.

Adobe-aktiens prisprognos: Teknisk analys 

Adobes veckodiagram ser inte vackert ut. Det har fallit från $638 i 2024 till nuvarande $270. S&P 500 och Nasdaq 100 har under samma period stigit till rekordnivåer.

En närmare titt visar att aktien bildade en liten 'hammer'-kandelstång förra veckan. Som namnet antyder består mönstret av en liten kropp och en lång nedre skugga. Detta mönster leder ofta till en kraftig trendvändning.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga när tjurarna siktar mot övre delen av den nedåtgående kanalen kring $300. 

En nedgång under årets lägsta nivå på $245 skulle dock ogiltigförklara den positiva utsikten. Det skulle innebära att det finns björnar på marknaden.