Wall Street-futures blandade inför viktig data: 5 saker att veta före öppning

Amerikanska aktiefutures var blandade på torsdagen när investerare väntade på producentprisdata för att pröva om den senaste utförsäljningen i obligationer och aktier har mer att ge.

Dow-futures steg över 100 punkter (0,21%) och S&P 500-kontrakt ökade 0,13%, medan Nasdaq 100-futures sjönk 0,17% efter tre raka förlorande sessioner.

Brent låg kvar över $100 per fat och 10-årsräntan på amerikanska statsobligationer rörde sig kring 4,85%, vilket håller inflationsoron vid liv.

PPI-rapporten kommer kl. 08:30 ET, samtidigt som ECB-beslutet, Apples reaktion efter lansering och rapporter från Oracle och Adobe ger handlare mycket att ta in före och efter börsens öppning i dag.

5 saker att veta innan Wall Street öppnar

1. PPI får första chansen att röra marknaden

Producentpriserna för augusti publiceras en timme före börsöppning och kan ge handlare den tydligaste vägledningen hittills om huruvida Fed kan ligga kvar utan räntehöjning nästa vecka.

Ekonomer väntar sig att huvud-PPI stiger med cirka 0,4% månad mot månad, medan kärn-PPI ökar 0,3%.

Marknaderna prissätter ungefär 60% sannolikhet för en kvartspunktshöjning från Fed. En varmare siffra kan driva upp räntorna och pressa tillväxtaktier; en mjukare avläsning skulle utmana den handeln. CPI följer på fredag.

2. $100-olja är nu ett aktiemarknadsproblem

Brent låg kvar över $101 efter att ha passerat $100 den här veckan då strider i Mellanöstern fortsatt hotade utbudet från Gulfen. WTI var också fortsatt förhöjt, vilket behåller tryck på transportkostnader och inflationsförväntningar.

Mark Haefele på UBS Global Wealth Management sade till Barron’s att den psykologiska effekten av $100-olja spelar roll, men att vinsttillväxt och strukturella investeringar borde vara viktigare för aktiemarknaden.

Det förklarar delvis varför futures inte signalerar ren panik.

3. 10-årsräntan närmar sig en mer problematisk nivå

Den amerikanska 10-årsräntan var omkring 4,85%, nära sin högsta nivå sedan 2023, efter att finansdepartementets planerade återköp på 6 miljarder dollar av längre löptider inte imponerade på delar av marknaden.

Utvecklingen kom i samband med att investerare hoppats på större intervention. Torsdagens agenda innehåller också återköpsoperationen och en auktion på 22 miljarder dollar av 30-åriga obligationer.

En rörelse närmare 5% skulle göra värderingstrycket på teknik- och andra lång-duration-aktier svårare att bortse från.

4. ECB kan befästa berättelsen om global åtstramning

Europeiska centralbanken förväntas i stor utsträckning höja sin inlåningsränta med 25 räntepunkter till 2,5% på torsdagen.

Beslutet i sig är nästan fullt prissatt, vilket gör Christine Lagardes vägledning till den större frågan.

INGs ekonomer sade till MarketWatch att de förväntar sig att Lagarde kommer att hålla dörren öppen och motstå att godkänna marknadens prissättning för tre ytterligare höjningar fram till juni 2027.

Ett mer hökaktigt budskap skulle förstärka oro för att högre energipriser pressar penningpolitiken åtstramande globalt.

5. Apple, American Eagle och mjukvaruföretagens rapporter ökar aktiespecifik risk

American Eagles aktier föll över 11% före öppning trots att bolaget rapporterade vinster på 79 cent per aktie, långt över förväntan.

Investerare fokuserade istället på svagare varumarginaler, en miss i jämförbara försäljningar och den engångsåterbetalning i tull som ökade vinsten.

Apple förblir i fokus efter att ha presenterat iPhone Duo för $1,999, sin första hopfällbara telefon. Efter stängning rapporterar Oracle och Adobe sina resultat.

Oracle kommer att bedömas utifrån efterfrågan på AI-moln och investeringar, medan Adobe står inför ytterligare ett test om AI-adoption kan accelerera återkommande intäkter.