Dow Jones på gränsen när 3 huvudrisker driver Fear and Greed‑indexet till 31

Futureskontrakt på Dow Jones stod fortsatt på helspänn på onsdagen när investerare följde nya utvecklingar i Mellanöstern, där striderna fortsatte för femte dagen. Indexet föll med över 100 punkter och byggde därmed på de 400 punkters förluster som noterades dagen innan. Denna nedgång kan fortsätta ett tag till eftersom blue‑chip‑indexet har bildat ett riskabelt diagrammönster.

Dow Jones‑indexet faller när riskerna ökar 

Amerikanska aktier faller då investerare brottas med ökade geopolitiska risker, risker inom privatkredit och risker kopplade till artificiell intelligens på marknaden.

En känsla av rädsla sprider sig på marknaden, där CNN Moneys Fear and Greed Index rört sig ner i rädslans zon till 30. Marknadsmomentum, put‑ och call‑optioner, marknadsvolatilitet, efterfrågan på säkra tillgångar och efterfrågan på skräpobligationer har sjunkit in i den extrema rädslazonen. 

Å andra sidan har aktiekursstyrkan och aktiebredden, som befann sig i den extrema girighetszonen, börjat röra sig nedåt.

Det finns tre huvudskäl till att Dow Jones‑indexet är i en nedåtgående spiral. Det mest anmärkningsvärda är det pågående kriget i Mellanöstern, som har pressat oljepriset upp till $84. 

Iran har varnat att oljan kommer att stiga till $200 per fat om kriget fortsätter. Landet hoppas att sådana priser ska öka pressen på president Donald Trump. I ett uttalande på tisdagen sade han att USA kommer att erbjuda försäkring och säkerhet till handlare som passerar Hormuzsundet, men det är för tidigt att avgöra om det får någon effekt.

Riskerna inom privatkredit har ökat

Dow Jones‑indexet backar också när problemen inom privatkreditbranschen eskalerar. Blackstone, den största investeraren i alternativa tillgångar, upplevde stora utflöden i sin flaggskeppsfond för privatkredit. Dess investerare tog ut 7,9% av fonden.

Investerare i privatkredit har nyligen blivit sårade på grund av de pågående problemen hos Blue Owl, ett ledande bolag med över $350 billion i förvaltade tillgångar. Bolaget sålde sin fond för $1.4 billion och begränsade sina investerares möjlighet att lösa in de återstående andelarna. 

Aktier inom privatkredit är några av årets största förlorare, med Blue Owl under sin noteringskurs. Liknande bolag som KKR, Apollo Global Management och Ares har fallit kraftigt då investerare oroar sig för risken för en privatkreditbubbla.

Samtidigt är marknadsaktörer oroade över AI‑industrin, som vissa investerare anser vara i en bubbla just nu. Även om industrins tillväxt väntas fortsätta, befarar investerare att den kan störa vissa etablerade företag, särskilt inom programvara, kapitalförvaltning och försäkringsmäklare.

Företag med exponering mot AI‑industrin är faktiskt några av de största förlorarna i Dow Jones‑indexet. Det inkluderar företag som Salesforce, IBM, Microsoft och Amazon.

Dow Jones teknisk analys 

Dow Jones‑diagram | Källa: TradingView 

Teknisk analys tyder på att Dow Jones‑indexet kommer att sjunka ytterligare innan en återhämtning. Det har bildat en negativ divergens, vilket uppstår när ledande oscillatorer som Percentage Price Oscillator (PPO) och Relative Strength Index (RSI) visar en serie lägre bottnar och lägre toppar under en nedgång.

Därtill började indexet bilda ett stigande kilmönster i november förra året. Ovandelen av detta mönster förbinder de högsta svängningarna i november, december, januari och februari.

På andra sidan kopplade undersidan de lägsta nivåerna sedan den perioden. Detta mönster leder normalt till ett kraftigt nedbrott när de två linjerna konvergerar, vilket händer nu. Därför kan Dow Jones vara i riskzonen för ytterligare nedsida på kort sikt.

En återhämtning kommer sannolikt att ske när det finns tecken på att kriget är på väg att ta slut.