Marvell Technology — aktieanalys och kvartalsrapport: stiger den eller kraschar?

Marvell Technologys aktie nådde en topp på $252 förra veckan efter att bolaget meddelade ett stort avtal värt $12 miljarder med Google. Aktien drogs sedan tillbaka till $230 när investerare sålde på nyheten och väntade på den kommande kvartalsrapporten, som kommer att ge mer information om verksamheten. Så, är MRVL ett bra köp eller sälj inför rapporten?

Marvell Technology i fokus inför rapporten

Marvell Technology är ett ledande företag inom halvledarbranschen och erbjuder viktiga produkter inom AI-sektorn. Bolaget har blivit en stor partner till hyperskalare som Microsoft, Amazon och Google, som nu bygger sina egna chip.

I ett uttalande förra veckan meddelade bolaget att det ingått ett avtal värt $12 miljarder med Google, vilket förlänger ett partnerskap som pågått i flera år. Avtalet innebär att det kommer att tillverka fler av Googles TPU-chip, som man planerar att göra tillgängliga för andra företag. 

Andra hyperskalare ökar också produktionen av dessa chip, som nu ses som bra alternativ till Nvidias produkter. Detta är särskilt viktigt nu när Nvidia planerar att höja priserna på sina främsta produkter med upp till 15%.

Nästa viktiga katalysator för MRVL:s aktiekurs blir kvartalsrapporten som är planerad till torsdag denna vecka. Baserat på de senaste rapporterna från hyperskalare och leverantörer finns en möjlighet att intäktstillväxten fortsätter.

Genomsnittlig prognos är att omsättningen ökade med 35% under kvartalet till $2.7 miljarder. Noterbart är att tillväxten förväntas fortsätta de kommande åren när leveranserna till toppkunder trappas upp. Denna intäktstillväxt kommer även att påverkas av förvärvet av Celestial AI, som gav bättre tillgång till datacentersektorn.

I det scenariot blir den årliga intäktstillväxten i år 41% till $11.55 miljarder, följt av 45% till $16.8 miljarder. Denna tillväxt kan bidra till att motivera värderingsmåtten, som blivit ansträngda i år. Framåtblickande P/E-talet har stigit till 58, betydligt högre än bolag som Nvidia, Micron och SanDisk.

Förutom värderingsrisken står bolaget inför risken för en AI-bubbla, vilket Michael Burry har varnat för som en möjlig händelse.

På plussidan har analytiker en positiv syn på MRVL-aktien. Till exempel har RBC Capital Market ett riktpris på $360, medan Roth Capital siktar på $350. Andra positiva hus är Jefferies, Oppenheimer, Barclays och UBS.

Teknisk analys av MRVL-aktien

Marvell-aktiediagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet visar att MRVL-aktien nådde en topp vid $330 för att sedan rasa när oron för AI-handeln intensifierades. Den sjönk till $162 i juli för att sedan återhämta sig till nuvarande $237. 

Aktien ligger kvar ovanför 38.2% Fibonacci-retracementnivån och 50-veckors exponentiella glidande medelvärdet (EMA). Risken är dock att den har bildat en evening star-formation, vilket kan leda till en brantare vändning. Om detta inträffar kan aktien falla till den psykologiska nivån $200.