Marvell-aktien: värderingsoro kvar inför rapporten

Marvells aktiekurs har backat från veckans toppnivåer när investerare anpassat sig till det senaste avtalet med Google om skräddarsydda kretsar. MRVL sjönk till $235, några punkter under veckans högsta $252. Aktien befinner sig fortfarande i en lokal björnmarknad efter att ha fallit med nästan 30% från årets högsta nivå, och rapporten den 27 augusti blir nästa stora katalysator.

Marvell Technology publicerar rapport efter avtalet med Google

MRVL, ett Nvidia-backat företag, kommer att stå i fokus nästa vecka när det släpper sin kvartalsrapport. Denna rapport kommer en vecka efter att företaget skrev ett avtal värt $12 miljarder med Alphabet. Som en del av avtalet kommer företaget att utveckla Googles AI-chip, och Google har dessutom en option att köpa aktier i Marvell till ett värde av över $12,2 miljarder. 

Detta är en viktig aspekt eftersom Marvell redan utvecklar Googles TPU:er. Företaget utvecklar också kretsar för andra bolag som Amazon och Microsoft, som båda intensifierar sina marknadsandelar inom ASIC-branschen. Google säljer nu dessa TPU-chip till andra företag.

Experter, inklusive Nvidias Jensen Huang, är mycket optimistiska kring Marvell Technology. I ett uttalande tidigare i år hävdade Huang att företaget med tiden skulle uppnå en $1 trillion marknadskapitalisering. Nvidia tog därefter en post på $2 miljarder i Marvell som en del av denna investering, och de två företagen planerar att samarbeta kring silicon photonics.

Analytiker ser fortsatt tillväxt för Marvell

Data från Yahoo Finance visar att analytiker förväntar sig att Marvells tillväxt kommer att accelerera under de kommande åren. Genomsnittsschablonen bland analytiker är att omsättningen steg med 35% under det senaste kvartalet till $2,7 miljarder. För helåret är omsättningsuppskattningen $11,5 miljarder, en årlig ökning på 40%. Därefter ser analytikerna att bolagets omsättning växer med 45% till $16,7 miljarder. 

Marvells lönsamhet förväntas också fortsätta öka på medellång sikt. Man redovisade ett GAAP-resultat per aktie på $2.84 förra året, och analytikerna förväntar sig att detta stiger till $4.05 i år och $6.25 nästa år. Denna tillväxt kommer delvis att bero på det nyliga förvärvet av Celestial AI, ett företag som fokuserar på fotonikteknik som hjälper till att koppla samman AI-chip i stora kluster.

Många analytiker som följer bolaget har en positiv syn, samtidigt som de medger att värderingen är ett problem. Till exempel bekräftade Suji Desilva på Roth Capital sin positiva syn och satte ett riktpris på $350. Blayne Curtis, analytiker på BMO, höjde riktpriset till $325, medan RBC har ett mål på $360.

Marvell-aktiens tekniska analys

MRVL aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att MRVL-aktiens pris har repat sig de senaste veckorna, från en botten på $162.93 i juli till en topp på $252 den här veckan. Det drog sig sedan tillbaka till $235 när chip-aktier backade. 

Aktien har hållit sig över 50-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA). Den ligger också något över 38,2 % Fibonacci-återhämtningsnivån.

Marvell Technology-aktien har dessutom legat över Supertrend-indikatorn, vilket är ett positivt tecken i teknisk analys. Dessa tekniska indikatorer tyder på att aktien kan göra en återhämtning, potentiellt mot den psykologiska nivån $300. Risken är dock att den har bildat ett litet bearish engulfing-mönster, vilket kan leda till ytterligare svaghet.