USD/ZAR-prognos när sydafrikanska randen drabbas av kraftig vändning

USD/ZAR återhämtade sig denna vecka och nådde sin högsta nivå sedan december förra året samtidigt som den sydafrikanska randen backade i spåren av det pågående kriget i Iran. Den noterades till 16,60 på fredag, upp 6,45% från årets lägstanivå.

Sydafrikanska randen sjunker i spåren av krigsrisker

Den sydafrikanska randen och andra valutor på tillväxtmarknader rasade denna vecka när investerare återvände till säkerheten i den amerikanska dollarn.

Data visar att MSCI EM:s valutaindex sjönk med 1,4% den här veckan, medan samma index för aktier föll med över 6%. Samtidigt klättrade US Dollar Index (DXY) och närmade sig den viktiga motståndsnivån vid 100 dollar denna vecka.

Det pågående raset i randen beror främst på att investerare antagit en riskavert inställning i takt med att förhoppningarna om ett eldupphör i Mellanöstern avtar. USA, Iran och Israel har fortsatt att avfyra missiler, en trend som kan fortsätta under överskådlig framtid.

Sydafrika är mycket exponerat mot kriget eftersom landet är beroende av olja och petroleumprodukter från Mellanöstern. Trafikdata visar att fartyg inte längre passerar Hormuzsundet, vilket driver upp oljepriset till över 80 dollar per fat.

På den positiva sidan finns en möjlighet att det pågående kriget inte kommer att pågå i månader eftersom Trump utsätts för politiskt tryck i USA. 

Vissa analytiker tror att han kan välja att ta snabba vinster, det vill säga eliminera Ayatollah Ali Khamenei och förstöra viktiga militäranläggningar. Ett sådant drag skulle leda till lägre oljepriser och en rotation tillbaka till tillgångar på tillväxtmarknader. I ett uttalande sade en analytiker från Citi:

“Vi har minskat en hel del risk de senaste dagarna men vill tillbaka in i långa positioner i tillväxtmarknader vid tecken på stabilisering.”

USA:s jobb- och inflationsrapport väntar 

Nästa viktiga katalysator för USD/ZAR-kursen blir de kommande USA-nonfarm-sysselsättningssiffrorna (NFP) som publiceras på fredag.

Ekonomer väntar att rapporten visar att USA skapade 59 000 jobb i februari, betydligt färre än de 110 000 som tillkom i januari. Arbetslösheten förväntas ha legat kvar oförändrad på 4,3%.

USA publicerar detaljhandelssiffrorna på fredag. Ekonomer förväntar sig att siffrorna visar att detaljhandeln sjönk med 0,3% i januari.

USA:s senaste konsumentinflationsrapport släpps på onsdag. Ekonomerna ser att den visar att huvudmåttet, konsumentprisindex (CPI), var oförändrat på 2,4%.

USD/ZAR teknisk analys 

Dagsdiagrammet visar att USD/ZAR-paret återhämtade sig till en topp på 16,75 efter att ha bottnat vid 15,63 i februari. Det formade en dubbelbottenformation vid 15,82 och en halslinje vid 16,4. En dubbelbotten är ett av de vanligaste tecknen på en vändning uppåt i teknisk analys.

Paret har rört sig över 50-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA). Det har också brutit över den viktiga stödnivån vid 16,4, samtidigt som Percentage Price Oscillator (PPO) stigit över nollinjen.

Därför är den mest sannolika USD/ZAR-utvecklingen uppåtgående, med nästa viktiga mål vid 17. Därefter väntas den börja falla under de kommande veckorna i takt med att tecken på ett krigsslut framträder.