Guldpriset svajar när inflationsrisken dämpar förväntningarna på Fed:s räntesänkning

Guldpriset har hållit sig i konsolideringsläge under den nya veckan då en förhöjd inflationsrisk dämpar förväntningarna om en räntesänkning från Fed och stärker den amerikanska dollarn. Geopolitiska spänningar i Mellanöstern fortsätter dock att stödja guldet. Under veckan kommer investerare även att fokusera på USA:s CPI och PCE-data för fler ledtrådar om Feds penningpolitiska utsikter.

Guldpriset pausar sin vinstsvit när inflationsrisken ökar

Det historiska guldprisrallyt som inleddes förra året och fortsatte in i innevarande år drevs, bland annat, av förväntningar på en mer duvaktig Federal Reserve. Men det pågående USA–Iran-kriget och de därav följande inflationsoron har dämpat investerarnas förhoppningar om räntesänkningar. 

Mitt i fraktstörningarna vid det viktiga Hormuzsundet har oljepriserna stigit till tresiffriga nivåer. Vid skrivande stund handlades den globala riktmärkesoljan, Brent, till $103 efter att ha lättat från fyrårshögsta $119 som nåddes tidigare under sessionen. 

Med de därmed följande inflationsbekymren är ytterligare räntesänkningar från Fed inte garanterade. Faktum är att investerare väntar sig att den amerikanska centralbanken kommer att hålla räntorna oförändrade vid det kommande FOMC-mötet den 18th March. Dessutom ökar insatserna för att Fed kommer att avstå från någon räntesänkning vid mötet i juni. Guldpriset trivs i regel i en miljö med lägre räntor och har omprissatts därefter. 

Trots detta har de hårdföra aktörerna bibehållit sina positiva positioner när USA–Iran-kriget går in i sin andra vecka. Båda parter har intagit hårda ståndpunkter samtidigt som Iran anklagar USA för att vilja ta över dess oljeanläggningar. 

I de kommande handelsdagarna kommer deltagare på guldmarknaden också att bevaka USA:s CPI- och PCE-siffror för fler signaler om Feds penningpolitiska utsikter. De viktiga inflationssiffrorna följer på den registrerade ökningen i arbetslösheten. Senaste data visade att den amerikanska ekonomin oväntat förlorade 92,000 jobb i februari, där hälsosektorn drabbades hårdast. 

Teknisk analys av guldpriset

Diagram över guldpriset | Källa: TradingView

Guldprisets förlust under den just avslutade veckan bröt den fyra veckor långa vinstsviten, samtidigt som det pågående USA–Iran-kriget ger stadigt stöd till guldet. Ädelmetallen inledde den nya veckan i fortsatt konsolidering som noterats sedan mitten av förra veckan. 

Trots lättnaden håller det sig fortsatt över den psykologiskt viktiga zonen $5,000, som har erbjudit stabilt stöd i över två veckor nu. Vid skrivande stund var guldpriset $5,098; ned med 1.4%. 

En titt på dagsdiagrammet visar att guldet befinner sig vid en kritisk vändpunkt. Tidigare på måndagen föll det tillfälligt under det kortsiktiga 25-dagars EMA innan det studsade tillbaka över det. Däremot har det hållit sig över det medellånga 50-dagars MA. Dessutom antyder dess nuvarande RSI på 52 handel inom ett intervall då marknaden väger både fundamenta och tekniska faktorer.

På kort sikt är intervallet mellan 25-dagars EMA vid $5,062 och motståndet vid $5,200 värt att bevaka. Om köparna återtar kontrollen är ett utbrott troligt med nästa mål vid $5,369. Å andra sidan skulle en tillbakagång under det viktiga stödet vid $5,000 ge säljarna en chans att testa 50-dagars EMA vid $4,888.