Driver ökande skulder och svaga löner Generation Z ut ur arbetskraften?

En växande andel av Gen-Z (definieras som de som är födda mellan 1997 och 2012) drar sig tillbaka från arbete och utbildning samtidigt som skuldbördan ökar och lönerna har svårt att hänga med levnadskostnaderna.

I stora ekonomier klassificeras nu miljontals unga som NEETs, vilket innebär att de varken är i arbete, utbildning eller praktik.

Denne förskjutning väcker oro för långsiktig arbetskraftsdeltagande och ekonomisk tillväxt.

Data från globala institutioner och arbetsmarknadsundersökningar tyder på att finansiell press, svaga jobbmöjligheter och förändrade attityder till arbete alla bidrar till en ökande frånkoppling mellan unga och arbetsmarknaden.

Youth inactivity rises

Globalt klassificerades omkring en av fem personer i åldern 15 till 24 som NEETs år 2023, enligt Internationella arbetsorganisationen.

Trenden är särskilt tydlig i Europa.

Spanien har mer än en halv miljon unga som varken arbetar eller studerar. I Storbritannien är nästan 3 miljoner Gen Z-individer ekonomiskt inaktiva, med 384,000 som tillkommit sedan COVID-pandemin.

En PwC-rapport visade att fyra av tio Gen-Z-arbetstagare skulle överväga att lämna sina jobb och i stället förlita sig på arbetslöshetsersättning. Detta speglar en växande avsaknad av engagemang för traditionella anställningsvägar.

Debt burden rises

Studielånen håller på att bli en central faktor i denna förskjutning. I Storbritannien är en nyexaminerad nu skyldig mer än £314,356, vilket överstiger genomsnittskostnaden för ett hem och sätter ett nytt rekord.

Medan den typiske nyexaminerade lämnar universitetet med omkring £45,000 i skuld, finns en liten men växande grupp som är skyldig mer än £267,000.

More than 150,000 låntagare har nu saldon över £100,000, vilket ökar i takt med att räntan kapitaliseras.

Mönstret är globalt. I USA har den totala studiegäldsskulden överstigit $1.7 trillion.

Samtidigt har inkomsterna inte hållit jämna steg. Data visar att personer i början av 20-årsåldern tjänar omkring $45,500, jämfört med $51,852 för millennials i samma ålder när det justerats för inflation.

Samtidigt har bostadspriserna stigit mer än dubbelt så snabbt som inkomsterna sedan 2000, vilket vidgar gapet mellan intäkter och köpkraft.

Job market tightens

Möjligheterna för nya aktörer blir allt mer begränsade. I Storbritannien lämnades mer än 1.2 miljoner ansökningar in för färre än 17,000 graduate-roller i en nyligen genomförd rekryteringsomgång.

Vissa nyutexaminerade rapporterar att de ansökt till hundratals jobb utan framgång.

I USA har organisationer som Goodwill varnat för en potentiell ökning av ungdomsarbetslösheten i takt med att artificiell intelligens ersätter ingångspositioner.

Arbetsgivare ändrar också prioriteringar och lägger mindre vikt vid examina och större vid praktiska färdigheter.

Attitudes toward work shift

Ekonomisk press omformar hur Gen Z ser på arbete. Många fokuserar mindre på traditionella karriärvägar och långa arbetstider.

En del väljer lågtrycksyrken med större flexibilitet, inklusive undervisning och hantverksyrken, medan andra avstår från företagskarriärer.

Trender inom psykisk hälsa påverkar också beslut. Mer än en tredjedel av personer i åldern 18 till 24 rapporterar tillstånd som ångest eller depression.

Ekonomisk påfrestning fördröjer viktiga livshändelser.

Ungefär 14% av nyexaminerade säger att skulder tvingat dem att skjuta upp att flytta hemifrån eller att bilda familj, medan en tredjedel har skjutit upp sparande till bostad eller pension.

Som en följd anser nu en av tre nyexaminerade att deras examen inte var ekonomiskt värdefull.