Varför Oracle-aktien sjönk kring 5% på tisdagen

Oracles aktier föll kring 5% på tisdagen, vilket satte aktien på väg mot en tredje raka förlustdag då stigande obligationsräntor och förnyade inflationsbekymmer pressade teknologibolag.

Den bredare marknaden sjönk också under den första handelsdagen i september.

S&P 500 föll 0,3%, medan Nasdaq Composite tappade 0,5%. Dow Jones Industrial Average backade 221 punkter, eller 0,4%.

Globala obligationsräntor fortsatte att stiga, där den amerikanska 10-åriga statsobligationsräntan nådde nivåer som inte setts sedan januari 2025.

Japans 10-åriga statsskuldsränta steg till sin högsta nivå sedan augusti 1996, medan Tysklands referensränta nådde sin högsta nivå sedan 2011.

Aktier återhämtade sig senare från sina bottnar när uppåttrycket på räntorna lättade.

Oracle-aktien pressas

Oracles aktier har varit under press de senaste månaderna och är ned ungefär 4% under de senaste sex månaderna.

TD Cowen sänkte sitt riktpris för Oracle till 240 dollar från 300 dollar samtidigt som man behöll en köprekommendation inför bolagets analytikerdag den 28 oktober.

Företaget förväntar sig att molntjänster blir huvudfokus för evenemanget och sade att Oracle sannolikt kommer att presentera uppdaterade mål för räkenskapsåret 2030.

Bolagets nästa stora katalysator är dess kommande kvartalsrapport, väntad mellan 10 och 15 september.

Analytiker förväntar sig att Oracle rapporterar vinst per aktie på $1.67, upp från $1.47 ett år tidigare.

Intäkterna förväntas uppgå till $19.13 billion, jämfört med $14.93 billion tidigare.

Citi ser möjlighet efter kraftig utförsäljning

Citi inledde förra veckan en positiv katalysatorbevakning för Oracle och hävdade att programvarubolagets senaste kollaps i aktiekursen kan ge en ingångspunkt inför rapporten och investerardagen i oktober.

Banken sade att det finns en "möjlighet efter en av de mest extrema störningarna och nedgångarna i aktiens historia."

Citi tillskrev den senaste pressen delvis till investerarkapitulering och tekniska säljaspekter, inklusive kreditspreadar och at-the-market-emissioner av aktier.

Oracles aktier har underpresterat jämfört med de flesta stora teknikbolag över de senaste tre månaderna, enligt Citi, med aktien som drabbats av en topp-till-botten-nedgång på mer än 50% inom 30 till 40 dagar.

Banken beskrev rörelsen som fyra till fem standardavvikelser i förhållande till historisk volatilitet.

Citi uppgav att förväntningarna därefter har justerats, med tvångsförsäljningar sannolikt bakom kursen och att spridningarna för obligationer och credit default swaps återhämtar sig.

Efterfrågan på molntjänster kan ge en potentiell katalysator

Citi pekade också på senaste uppdateringar från neocloud-leverantörer som en potentiellt positiv indikation för Oracle.

Banken sade att stark efterfrågan driver pris- och marginalförbättringar för neocloud-företag och hävdade att Oracle kan se liknande fördelar från nytecknade avtal.

Oracle lade till mer än $85B i sekventiell orderstock under sitt majkvartal, enligt Citi, jämfört med ungefär $9B som lades till av de neocloud-leverantörer som nämndes.

Denna orderstockstillväxt kan bli ett viktigt fokus när Oracle rapporterar resultat senare denna månad, särskilt när investerare bedömer om bolagets molnverksamhet kan kompensera den senaste pressen på aktien.

För Oracle-aktieägare skapar kombinationen av septemberrapporten och analytikerdagen i oktober två kortsiktiga tester för bolagets utsikter för molntillväxt.

Samtidigt har den kraftiga nedgången i aktien lämnat analytiker splittrade mellan oro för värdering och förväntningar om en återhämtning.