SCHD närmar sig titeln som största utdelnings‑ETF, men tekniska risker kvarstår

Schwab US Dividend ETF (SCHD) har fortsatt sin starka uppgång i år och nådde en rekordnivå på $35.30, upp 27% från årets början. Denna uppgång har gjort att fonden slagit populära index som Dow Jones, Nasdaq 100 och S&P 500. Risken är dock att den också bildat oroande tekniska mönster som kan utlösa en kortvarig vändning.

SCHD kan bli största utdelnings‑ETF när inflödenen ökar kraftigt

SCHD ETF är på väg att bli en av världens största utdelningsfonder, understödd av starka inflöden och god utveckling. Data visar att fonden lagt till nästan $20 billion i tillgångar i år, vilket gör den till en av de största vinnarna i ETF‑branschen. 

Fonden förvaltar nu över $112 billion i tillgångar och är därmed världens näst största utdelnings‑ETF efter Vanguard Dividend Appreciation (VIG), som har $113 billion i tillgångar. Det finns därför en möjlighet att SCHD passerar VIG redan denna vecka.

Den pågående uppgången i SCHD ETF har skett även om den innehåller företag inom traditionella branscher. Dess största innehav är bolag som Merck, Amgen och Abbott Laboratories. Mercks aktier har stigit med över 40% i år, medan Amgen är upp med över 30%. 

Andra storbolag i fonden är Coca‑Cola, Chevron, Verizon Communications och ConocoPhillips. Den har också stora innehav i bolag som Home Depot, Procter & Gamble och UnitedHealth.

Dessa innehav visar att fonden inte har direkta innehav i AI‑sektorns bolag som Nvidia, Micron och SanDisk, som gått starkt i år. Dess uppgång förklaras därför till stor del av hedgning, eftersom vissa investerare förutspår att AI‑bubblan kan spricka. 

Trots att SCHD överträffar S&P 500 och Nasdaq 100 i år har fonden en lång historik av underprestation. Till exempel var dess totalavkastning under de senaste fem åren 62%, betydligt lägre än VOO:s och QQQ:s 80% respektive 91.4%.

Teknisk analys av SCHD: riskfyllda mönster framträder

SCHD-diagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att SCHD ETF varit i en stark uppgång i år och nu handlas vid sin rekordnivå. En närmare granskning visar att den bildat en stigande kanal och nu ligger nära kanalens övre kant. I de flesta fall är en sådan stigande kanal ett tecken på trendfortsättning inom teknisk analys. 

Fonden har legat ovanför 50‑ och 100‑dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), ett tecken på att köparna håller kontrollen för tillfället. 

Risken är dock att den har bildat ett litet island‑reversal‑mönster. Detta mönster uppstår när en tillgång gapar upp och sedan konsoliderar en tid. Det leder ofta till en vändning.

Samtidigt har de två linjerna i Percentage Price Oscillator (PPO) bildat en baisseartad korsning och pekar nedåt. Allt detta sker nära kanalens övre del. 

I många fall kan en tillgång fortsätta uppåt eller vända ner. En rörelse upp mot $40 bekräftas om den tar sig över kanalens övre kant. Alternativt återupptas nedåttrenden och en omtestning av kanalens nedre del vid $33.25 väntar.