SCHD har nått en avgörande milstolpe — är det en bra utdelnings‑ETF att köpa?

Schwab US Dividend Equity ETF SCHD har nått en viktig milstolpe i år, drivet av starka investerarinflöden och god marknadsutveckling. Fonden passerade nyligen $100 billion i förvaltat kapital (AUM) och är därmed den näst största utdelnings‑ETF:en efter Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Med att SCHD nått detta landmärke — är det fortfarande en bra investering på nuvarande nivåer?

Inflöden till SCHD ökar samtidigt som den slår viktiga jämförelseindex

Schwab US Dividend Equity ETF har gått bra i år och överträffar stora jämförelseindex som S&P 500 och Nasdaq 100. SCHD:s totalavkastning sedan januari är 21%, väsentligt högre än S&P 500:s 9.4% och Nasdaq 100:s 13.8%. Denna överavkastning skedde trots att fonden har minimal exponering mot tekniksektorn.

Den fortsatta överavkastningen har lett till en kraftig tillväxt i fondens tillgångar. ETF Db-data visar att dess nettoinflöden steg med $14.7 billion i år. Dess inflöden har ökat med över $31 billion under de senaste tre åren. 

SCHD och andra utdelningsfonder betraktas ofta som anti‑AI‑fonder eftersom de har små innehav i halvledare och hyperscalers. 

I stället innehåller fonden många traditionella bolag. Dess största innehav är företag som Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G och Coca‑Cola. Andra stora namn i fonden är PepsiCo, Texas Instruments och Verizon Communications.

Är SCHD en bra investering?

SCHD betraktas i allmänhet som en utdelnings‑ETF. Den följer Dow Jones US 100 Index, som mäter utvecklingen för amerikanska aktier med hög utdelningsavkastning. Indexet inriktar sig särskilt på bolag som har ökat sina utdelningar under mer än 10 år.

Men i praktiken är fondens utdelningar till investerare inte särskilt höga. Den har en utdelningsavkastning på 3.2%, lägre än många traditionella alternativ. Till exempel betalar de tioåriga US Treasury‑obligationerna en avkastning på 4.60%. Även kortare löptider har hållit sig över 4%.

Vissa andra ETF:er ger också högre utdelning än SCHD. Exempelvis betalar JEPI och JEPQ, som använder en covered‑call‑strategi, 8.1% respektive 10.7%. SPYI har en utdelningsavkastning på 11.87%.

Samtidigt har JEPI vissa fördelar jämfört med dessa alternativ. Till exempel kan den erbjuda bättre kapitaltillväxt än kortfristiga statsskuldsväxlar. Den är också fördelaktigare än vissa covered‑call‑ETF:er eftersom deras uppsidor ofta är begränsade, särskilt i börsuppgångar. Till exempel har SPYI, JEPI och JEPQ haft en totalavkastning under 10% i år.

SCHD‑diagrammet pekar mot ytterligare uppgång

Schwab US Dividend Equity ETF | Source: TradingView

Teknisk analys tyder på att SCHD kan vara på väg mot ytterligare uppgångar på kort sikt. Den ligger fortsatt över 25‑dagars exponentiella glidande medelvärde (EMA). 

Relative Strength Index (RSI) har bildat en stigande kanal och har redan rört sig över neutralnivån 50.

Viktigast är att fonden har bildat ett cup‑and‑handle‑mönster, ett vanligt tecken på fortsättning i en upptrend. Den befinner sig nu i handtagsdelen. Därför är det mest sannolika scenariot att ETF:en fortsätter att stiga de kommande månaderna. Om så sker kan den klättra upp till så mycket som $50 när investerare roterar från halvledar‑namn till värdebolag.