Varför Morgan Stanley ser Metas nedgång som en köpmöjlighet

Meta Platforms aktier har varit under press under 2026, men Morgan Stanley ser den senaste nedgången som en möjlig ingångsmöjlighet, med hänvisning till starka fundamenta och långsiktiga tillväxtdrivkrafter.

Aktien är ned cirka 19–20% hittills i år, tyngd av rättsliga motgångar, makroosäkerhet och omfattande utgifter för artificiell intelligens.

Morgan Stanley-analytikern Brian Nowak upprepade sin rekommendation övervikt och satte ett kursmål på $775, vilket antyder betydande uppsida från nuvarande nivåer.

"Det är dags att köpa Meta," skrev Nowak och utnämnde aktien till sitt toppval i internetsektorn.

Meta-aktien har stigit 2% på måndagen.

Svagt sentiment, men fundamenten är fortsatt starka

Den senaste volatiliteten har delvis drivits av rättsliga utmaningar och bredare geopolitiska osäkerheter, vilket väcker frågor om Metas regleringsutsikter och affärsmodell.

Företaget ådrog sig ungefär $380 million i rättsliga böter efter två stämningar, vilket väckte investerarnas oro över potentiella begränsningar av dess annonsverksamhet.

Trots detta menade Nowak att de regulatoriska riskerna kan vara överdrivna.

"I en värld där vi tror att den amerikanska regeringen står bakom och stödjer Meta för att hjälpa dem bli en av de globala AI-ledarna, förväntar vi oss genomtänkt lagstiftning som väger tillgång till sociala medier mot förslag som skulle kunna väsentligt skada Meta," skrev han.

På nuvarande nivåer handlas Meta till omkring 15 gånger de prognostiserade vinsterna för 2027, vilket motsvarar en rabatt på 55% på pris–till–vinsttillväxt-basis jämfört med megacap-konkurrenter.

Enligt Nowak har en sådan rabatt inträffat bara ett fåtal gånger under det senaste decenniet, vilket tyder på "en taktisk köpmöjlighet med katalysatorer framöver."

Annonsväxt och AI-investeringar driver utsikterna

En huvudpelare i Morgan Stanleys positiva syn är motståndskraften i Metas kärnverksamhet för reklam, som fortsätter att gynnas av starka engagemangstrender.

"Vi tror att engagemanget (tidsåtgången) accelererar (från höga nivåer), vilket ger META ännu mer tid och engagemang att monetarisera," skrev Nowak. "Vi bedömer att tidsåtväxten är av hög kvalitet och också går att monetarisera med tanke på uppgången i videobaserat innehåll."

Morgan Stanley prognostiserar att annonsintäkterna växer 28% 2026 och 21% 2027, båda över bredare marknadsförväntningar.

Samtidigt investerar Meta kraftigt i artificiell intelligens, med ett investeringsmål för kapitalutgifter på $135 billion för 2026.

Medan sådana utgifter väckt oro hos vissa investerare, ser analytiker det som ett strategiskt drag för att stärka långsiktig konkurrenskraft.

Företaget fokuserar också på inferenskapacitet och AI-drivna annonsverktyg, vilket kan förbättra effektiviteten och utöka möjligheterna till intäktsgenerering över dess plattformar.

AI-agenter och kostnadsnedskärningar ger ytterligare uppsida

Framväxande AI-initiativ utgör en annan potentiell katalysator.

Nowak lyfte fram möjligheten till en "MetaClaw"-agent, som skulle kunna möjliggöra nya användningsfall som integrerad handel över plattformar som Messenger.

Meta har även utökat sina AI-kapaciteter genom förvärv och partnerskap, inklusive avtal som involverar plattformar för AI-agenter och sociala nätverk.

"Ju mer nytta Meta kan skapa för annonsörer, desto större andel av budgetarna kommer de sannolikt att få framöver," skrev Nowak.

Dessutom kan kostnadsbesparande åtgärder understödja vinsttillväxt.

Företaget planerar enligt uppgift personalminskningar på upp till 20%, vilket skulle kunna generera årliga besparingar mellan $3 billion och $10 billion och öka vinsten per aktie under de kommande åren.

Trots kortsiktiga risker kopplade till reglering, AI-utgifter och makroförhållanden hävdar Morgan Stanley att Metas kombination av starka annonsfundament, rabatterad värdering och AI-drivna tillväxtmöjligheter positionerar aktien för en potentiell återhämtning.