Wells Fargo säger att Boeing-aktien fortfarande är ett 'fynd'

Boeing (NYSE: BA) stiger denna morgon efter att en senior analytiker på Wells Fargo – Matthew Akers – utfärdade en konstruktiv analys i favör av flygplansjätten.

På onsdagen inledde Akers täckningen av BA med en tydlig "övervikt"-rekommendation och ett kursmål på $250, vilket indikerar en potentiell uppsida på cirka 20 % från nuvarande nivåer.

Hans positiva forskningsrapport ger ett välbehövligt andrum för Boeing-aktien som annars hade fallit nästan 25 % från sitt år-till-datum-högsta i slutet av januari.

Boeing-aktien kan stiga när företaget vänder till positivt fritt kassaflöde

Akers bullish tes grundar sig i en "kraftig återhämtning i fritt kassaflöde" i takt med att Boeing tar sig förbi sina nuvarande operativa flaskhalsar.

Företagets fria kassaflöde ligger på negativa $1.88 billion för de senaste 12 månaderna, men Wells Fargo-analytikern fortsätter att tro på en framtid där produktionen normaliseras.

Akers förankrade sitt kursmål i en multipel på 20x tillämpad på bolagets prognos för fritt kassaflöde 2028, och argumenterar för att multinationella för närvarande handlas till en "betydande rabatt" mot sina branschkollegor.

Enligt honom, när produktionen av 737 MAX och 787 Dreamliner förbättras, kommer det stora rörelsekapitalet som för närvarande är låst i ofullbordat lager att frigöra betydande aktieägarvärde – vilket driver BA-aktierna tillbaka till deras nyliga toppnivå.

Stark global efterfrågan förblir en stark medvind för BA-aktierna

Långsiktiga investerare bör överväga att placera i Boeing-aktier, givet att företagets grundläggande förutsättningar verkar stabiliseras.

Senaste utvecklingen signalerar ett stort intresse för dess bredkroppsplan; Korean Air åtog sig ett inköp värt $36.2 billion av 103 flygplan, inklusive B777-9 och B787-10, med leveranser som sträcker sig fram till 2039.

Samtidigt fortsätter BAs försvarsdel att utgöra en "stabil golvnivå" – vilket framgår av ett nytt kontrakt på $326 million från US Department of War för CH-47F Block II-helikoptrar.

Medan det icke-certifierade 777X-programmet förblir en kortsiktig belastning på kapitalet, förväntar sig Wells Fargo att det väsentligt kommer att vända när bolaget når en produktionstakt om 3–4 flygplan per månad senast 2030.

Hur positionerar man sig i Boeing Co på nuvarande nivåer?

BA-aktien förblir attraktiv även eftersom den börjat nå tekniska milstolpar.

På onsdagen tog bolagets aktiekurs sig förbi sitt 20-dagars glidande medelvärde (MA), vilket indikerar skiftande momentum till fördel för köparna. Samtidigt signalerar optionsprissättningen fortsatt en potentiell uppsida till nästan $232 inom de kommande tre månaderna.

Allt som allt skiftar berättelsen för Boeing från krishantering till "marginalexpansion". CFO Jay Malave signalerade nyligen att enheten för kommersiella flygplan – som led av svindlande förluster på $2.1 billion under 2024 – är på en tydlig bana mot noll- till positiva marginaler senast 2026.

Detta skifte är avgörande för argumentet om ett "fynd", eftersom det tyder på att det värsta av kassaförbrukningen nu är i backspegeln. Med en robust orderbok och en ledande position i ett effektivt globalt duopol, står Boeing att vinna på en flerårig uppgång i flygbranschen.

För investerare som kan bortse från det omedelbara bruset menar Wells Fargo att dagens värdering erbjuder en sällsynt ingångspunkt i en återhämtande industrikon.