Hormuz-logistik fördröjer återstarten av 11 miljoner fat/dag i Persiska viken i flera veckor

Uppströms produktion i Mellanöstern kommer att förbli begränsad i flera veckor eftersom sjölogistiken fortsätter att möta utmaningar i Hormuzsundet. 

Återhämtningen av de 11 miljoner fat per dag i stängd oljeproduktion kommer inledningsvis att hämmas i flera veckor av sjölogistiska problem i Hormuzsundet, medan uppströms driftutmaningar först uppstår efter denna period, sade Wood Mackenzie i en rapport.

"Ett 'arbetsbart system' för genomfart och rederiers förtroende för säkerheten för de passerande fartygen är avgörande," sade Alan Gelder, SVP Refining, Chemicals and Oil Markets på Wood Mackenzie i rapporten.

Trygghetsgarantier kvarstår avgörande

Kontinuerlig genomfart genom Hormuzsundet är väsentlig för den globala oljemarknaden. Det innefattar att säkerställa försäkring för fartyg, underlätta handelsfinansiering och möjliggöra ett kontinuerligt flöde av råolja "på vatten" till raffinaderier och inkommande ballastfartyg till Persiska vikens lastningshamnar, enligt Gelder. 

Förtroendet för en möjlig genomfart måste sträcka sig bortom det nuvarande tvåveckors vapenstilleståndet.

Medan fartyg som transporterar last är motiverade att passera Hormuzsundet så snabbt som säkerhetsprotokoll och försäkringsskydd tillåter, förblir den maximalt säkra genomfartstakten osäker.

Ballasting vessels are unlikely to enter via the Strait of Hormuz any sooner than a 'just in time' logistics basis, at risk of becoming trapped if hostilities resume.

Överföringen av landbaserade lager till ballastfartyg är begränsad eftersom uttaget från landlagren styrs av de lastningshastigheter som är tillgängliga över kajen, enligt Gelder.

Sekundära faser av oljeåterhämtning

När exportvolymerna ökar kommer det därigenom tillgängliga lagringsutrymmet (ullage) att möjliggöra att uppströmsproduktion och raffinaderiverksamhet kan starta om, enligt Wood Mackenzie. 

Kapaciteten i nuvarande lager är ungefär en månad för länder som Saudiarabien och UAE, men under två veckor för Irak och Kuwait, visade forskningsföretagets uppskattningar.

Fraser McKay, chef för uppströmsanalys på Wood Mackenzie, uppgav att den inledande återhämtningen från stora fält kommer att överstiga behoven för de ökande exportvolymerna. Sjölogistiken kommer att begränsa uppströmsåterhämtningen i flera veckor.

”Därefter, när dessa begränsningar börjar lätta, kommer begränsningarna på utbudet att skifta till uppströmsproduktionen, och detta kommer att blottlägga de olika utmaningar varje land står inför,” sade McKay. 

”Mer än hälften av de flesta fälts tidigare leveransnivåer skulle kunna återställas innan sjöbegränsningarna lättar. Därefter kommer olika återhämtningsprofiler att framträda.”

McKay noterade att även utan logistiska begränsningar kommer länder som Irak att behöva sex till nio månader för att återgå till tidigare produktionsnivåer på grund av reservoar- och resurskomplexitet.

I andra länder, där uppströmsinfrastrukturen till största delen är oskadad, innebär reparation av lokal raffinaderikapacitet att exporterna kommer att öka, men tidigare produktionsrekord kommer att ta avsevärt längre tid att nå.

Operatörerna hade sannolikt beredskapsplaner före kriget och anpassade dem efter hand som konflikten utvecklades. När osäkerheten kring exporten är löst kan dessa planer snabbt initieras, vilket i slutändan återställer det mesta av produktionen till tidigare nivåer, uppgav bolaget. 

Gånger för gasåterhämtning

Det tvåveckors vapenstilleståndet i Mellanöstern är negativt för de globala gaspriserna. Det har dock inte skett någon betydande fundamental förändring avseende tillgången på flytande naturgas (LNG).

Enligt Tom Marzec-Manser, Europe Gas and LNG på Wood Mackenzie, kommer vapenstilleståndet sannolikt att tillåta de 14 lastade LNG-sändningar som för närvarande hålls upp i Persiska viken att passera Hormuzsundet. Det kan ge viss lättnad på den globala gasmarknaden.

"Men för att det ska ske en verklig strukturell förändring i utbudet skulle Ras Laffan-anläggningen i Qatar behöva starta om sina 12 driftbara tåg. Det är oklart om QatarEnergy skulle överväga att göra detta under ett vapenstillestånd," sade Marzec-Manser.

Om ballast-LNG-fartyg skulle kunna komma in i viken, kunde mer än 10 fartyg lasta omedelbart, även innan Ras Laffans LNG-produktion startar om, noterade Marzec-Manser. Lastningar för leverans till Kuwait har fortsatt under konflikten.

Wood Mackenzie förutspår att en full omstart av alla 12 tåg vid QatarEnergys Ras Laffan-anläggning, om den inleds i början av maj, inte skulle nå full kapacitet förrän i slutet av augusti. 

Särskilt, medan en omstart enbart av North-anläggningens 41 miljoner ton per år (mtpa) skulle ta strax över en månad, förväntas den mer omfattande omstarten av South-anläggningen bli den del som sträcker sig genom sommaren.

South-anläggningen, som ursprungligen hade en kapacitet på 36 mtpa, skadades. Som ett resultat kommer två ytterligare tåg att vara ur drift i flera år, vilket reducerar anläggningens kapacitet till 24 mtpa.

Wood Mackenzie beräknade att ADNOC:s Das Island LNG-anläggning på 5 mtpa i UAE sannolikt kommer att återuppta verksamheten inom en relativt kort tidsram.