Inflöden till indiska aktiefonder når åttamånadershögsta när investerare köper Iran-dipp

Inflöden till indiska aktiemutualfonder ökade med 56 % månad mot månad till ett åttamånadershögt värde på 404.5 billion rupees ($4.36 billion) i mars, samtidigt som privata investerare fortsatt pumpade in pengar i aktier trots att osäkerhet relaterad till Iran-kriget dämpade sentimentet, visade data från Association of Mutual Funds in India på fredagen.

När månaden präglades av kraftiga svängningar på aktiemarknaderna på grund av konflikten i Mellanöstern tyder uppgifterna på att privata investerare i allt högre grad använder marknadsdippar som ett tillfälle att ackumulera aktier, vilket förstärker den strukturella förskjutningen mot inhemska flöden på de indiska marknaderna.

SIP-bidrag och deltagande slog rekord

Systematic Investment Plans förblev en viktig pelare i inflödena, där antalet bidragande konton steg till 97.2 million i mars från 94.4 million i februari.

Månatliga insättningar via SIPs steg till rekordnära 321 billion rupees ($3.46 billion), vilket speglar ett stabilt och disciplinerat deltagande från privatkunder.

”Uppgången i inflöden återspeglar ett ihållande engagemang från privatkunder, portföljallokeringar vid räkenskapsårets slut och att investerare använder de senaste marknadskorrigeringarna för att placera ytterligare kapital i aktier,” sade Himanshu Srivastava vid Morningstar Investment Research India i en Reuters-rapport.

Mid- och small-cap-fonder drar starkt intresse

Bland fondkategorier fortsatte mid-cap- och small-cap-fonder att attrahera robusta inflöden.

Inflödena till mid-cap-fonder steg till ett rekord på 60.64 billion rupees, medan inflöden till small-cap-fonder ökade med 61 % till 62.64 billion rupees.

Large-cap-fonder såg också hälsosamma inflöden och ökade med 42 % till 29.98 billion rupees.

Analytiker sade att den senaste nedgången i mid- och small-cap-aktier har lindrat värderingsbekymmer, vilket gör dessa segment mer attraktiva för investerare.

Inhemska flöden kompenserar för utländskt säljarbete

Motståndskraften i de inhemska inflödena står i kontrast till fortsatt försäljning från utländska portföljinvesterare.

FPIs sålde av rekordsumman $12.7 billion i indiska aktier i mars, vilket speglar oro över stigande oljepriser och den potentiella påverkan av geopolitiska spänningar på tillväxt och vinster.

Referensindexen Nifty 50 och Sensex föll med 11.3 % respektive 11.5 % under månaden, vilket markerade deras sämsta månadsutveckling på sex år och bekräftade en teknisk korrektion.

Bredare marknader sjönk också, där small-cap- och mid-cap-index föll med 10.2 % respektive 10.9 %.

Trots detta trädde inhemska investerare kraftigt in och dämpade effekten av de utländska utförsäljningarna och stabiliserade marknaderna.

Räntefonder drar starka utflöden, efterfrågan på guld svalnar

Räntefonder noterade betydande utflöden på 2,940 billion rupees i mars, jämfört med inflöden på 421 billion rupees i februari.

Samtidigt minskade inflödena till guld-ETF:er kraftigt.

Efter att ha nått ett rekord på 240.4 billion rupees i januari föll inflödena till guld-ETF:er till 23 billion rupees i mars, vilket indikerar en förskjutning tillbaka mot aktier.

Analytiker på ASK Investment Managers sade att den senaste korrektionen har förbättrat den medellånga utsikten för aktier och noterade att marknader vanligtvis återhämtar sig snabbt efter geopolitiska chocker när förhållandena stabiliseras.

Marknaderna återhämtar sig på hopp om eldupphör

Indiska aktier visade tecken på återhämtning mot slutet av perioden, understödda av en avmildning i geopolitiska spänningar.

Nifty 50 steg 1.16 % och Sensex ökade 1.2 % under fredagens handel, vilket förlängde veckans uppgångar till cirka 6.5 %.

Återhämtningen hjälpte indexen att bryta en sexveckors förlustsvit, vilket tyder på att investerarsentimentet kan vara på väg att stabiliseras.

Framöver kommer marknadsriktningen sannolikt att hänga på globala utvecklingar, särskilt oljepriser och geopolitiska risker, även om starka inhemska inflöden fortsätter att ge en dämpande effekt mot externa chocker.