NU-aktien: varför Q2-resultatet kan ha öppnat för ytterligare uppsida

Nu Holdings NU-aktien stiger kraftigt i morse efter att neobanken rapporterat ett överraskande starkt räkenskapsmässigt andra kvartal, där både intäkter och nettoresultat klart överträffade förväntningarna.

Till följd av rekordstark enhetsekonomi steg NU:s intäkter med 39% år‑över‑år till 5,9 miljarder USD (ca 56,1 miljarder kr) – vilket hjälpte nettoresultatet att skjuta i höjden med hela 49% till 1,1 miljarder USD (ca 10,1 miljarder kr) under det andra kvartalet.

Kvartalsrapporten bidrar till det momentum som redan drivit NU-aktien upp mer än 30% sedan början av juni.

NU-aktien stiger efter att ha nått en viktig milstolpe

Investerare hyllar Nu Holdings främst eftersom Q2 markerade dess första kvartal med 1 miljarder USD (ca 9,5 miljarder kr)+ nettoresultat sedan bolaget grundades 2013.

Per aktie tjänade bolaget $0.22 i sitt andra räkenskapskvartal, vilket klart överträffade analytikernas prognos på $0.20.

Investerare bör också notera att det finns betydande tekniskt momentum i spel den 14^e augusti.

Rallyt efter rapporten pressade NU-aktien förbi sitt 20-dagars glidande medelvärde (MA), vilket indikerar att köpare återtagit kontrollen och att uppåtriktat tryck kan bestå på kort sikt.  

Optionsprissättning antyder ytterligare uppsida i NU-aktien

NU-aktien framstår också som attraktiv eftersom bolagets riskjusterade nettomarginal på räntenetto (NIM) i Q2 ökade till rekordhöga 12.4%, upp från 9.9% för ett år sedan, och slog till och med de mer optimistiska fallen (som kretsade kring 11%).

Viktigt är att ledningen noterade att denna marginalprofil verkar hållbar på kort sikt – särskilt eftersom effektivitetstalet nådde en rekordlåg nivå, vilket lyfter fram stark driftmässig hävstång då fasta omkostnader hölls i schack samtidigt som månadsgenomsnittlig intäkt per aktiv användare (ARPAC) steg med mer än 35% jämfört med förra året till $17.1.

Investerare kan också glädjas åt att optionsprissättningen i nuläget antyder att Nu Holdings fortfarande har mer att ge.

Put-to-call-förhållandet för kontrakt som förfaller i mitten av september ligger för närvarande på 0.27, med $16.65 övre pris som indikerar potential för ytterligare en uppgång om 7.58% härifrån under de kommande fyra till fem veckorna.

Vad är konsensusbedömningen för Nu Holdings?

Nu Holdings rapport för andra kvartalet lindrade också en annan stor oro: kostnaden för kredit – som pressade aktien i Q1 på grund av farhågor kring kreditkvaliteten – sjönk sekventiellt till 1,7 miljarder USD (ca 16,1 miljarder kr).

Det tyder på att tillgångskvaliteten och kreditprövningen i Brasilien förblir väl under kontroll.

Dessutom ökade fintechbolaget med 4 miljoner kunder under Q2 till 139 miljoner kunder globalt, och verksamheten i Mexiko nådde break-even efter att ha säkrat en fullständig banklicens tidigare denna månad.

Detta öppnade för fulla insättnings- och utlåningsmöjligheter på dess snabbast växande marknad.

Slutligen godkände NUs styrelse ett nytt aktieåterköpsprogram om 1 miljarder USD (ca 9,5 miljarder kr), vilket signalerar förtroende för framtida kassagenerering och balansräkningens styrka.

Wall Street-analytiker anser också att bolaget är undervärderat vid nuvarande nivåer.

Enligt The Wall Street Journal ligger konsensusbedömningen för NU-aktien för närvarande på övervikt, med ett genomsnittligt kursmål på strax över $17 som indikerar ytterligare uppsida om cirka 11%.