Guldprisprognos: inflationsrisker ökar när USA–Iran-eskalering återupptas

Guldpriset ligger fortsatt under press denna vecka i takt med att oro för inflationen kvarstår. XAU sjönk till $4,530, dess lägsta nivå sedan 31 mars. Det har fallit med över 18 % från årets högsta nivå, och tekniska indikatorer tyder på att det finns ytterligare nedåtrisk.

Inflationsriskerna ökar när vapenvilan mellan USA och Iran närmar sig sitt slut 

Guldpriset föll kraftigt den här veckan och är fortsatt pressat i och med att inflationsoro ökade.

Iran meddelade att man sköt mot ett viktigt amerikanskt fartyg på måndagen efter att president Donald Trump tillkännagivit sitt Project Freedom för att eskortera fartyg genom Hormuzsundet.

Samtidigt genomförde Iran några drönarattacker mot Förenade Arabemiraten (UAE), en åtgärd som pressade råoljepriserna uppåt, där Brent steg till $114.

Det finns en risk att konflikten mellan parterna blixtrar upp igen, vilket kommer att driva energipriserna högre under de kommande dagarna eller veckorna.

En sådan utveckling skulle lyfta konsumentpriserna i USA och andra länder. De senaste siffrorna visade att det övergripande konsumentprisindexet steg från 2,3 % i februari till 3,3 % i mars.

Som en följd kan Federal Reserve och andra centralbanker välja att behålla högre räntor de kommande månaderna. Europeiska centralbanken (ECB) och Bank of England (BoE) har antytt att de kan höja i juni. På liknande sätt kan Fed, under Kevin Warsh, välja att höja räntorna om inflationen stiger.

Guldpriset har varit under press trots löpande inköp från Turkiets centralbank (CBRT). Andra stora centralbanker som ryska, kinesiska och Azerbajdzjans har också fortsatt köpa guld när de diversifierar bort från amerikanska dollarn. 

Å andra sidan visar tredjepartsdata att ledande guld-ETF:er som GLD och IAU fortsatt haft nettoutflöden i år. I kontrast har spot-Bitcoin-ETF:er adderat tillgångar under de senaste två månaderna i rad, samtidigt som VOO- och SPYM-ETF:erna ökat med över $75 miljarder i tillgångar. Det är ett tecken på att investerare flyttar från guld till andra tillgångar.

Teknisk analys av guldpriset 

XAU prisdiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att guld har backat de senaste månaderna i takt med att investerare ifrågasätter dess status som säker hamn. Det har fallit från ett rekordhögt $5,600 i januari till $4,537.

XAU försökte nyligen återhämta sig men mötte ett betydande motstånd vid $4,888. Priset har rört sig under 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). 

Guld har också fallit under Supertrend-indikatorn, ett tecken på att björnarna fortfarande har kontrollen. Samtidigt har Relative Strength Index (RSI) sjunkit från det extremt överköpta nivån 80 till nuvarande 38. Percentage Price Oscillator har rört sig under nollinjen. 

Därför kommer guld sannolikt fortsätta falla, möjligen till årets lägsta på $4,108, vilket är cirka 9,40 % under nuvarande nivå. En rörelse över nyckelmotståndet vid $4,888 skulle ogiltigförklara den negativa bilden och peka mot större uppgångar.