Shells vinster rusar i Q1 – tillkännager återköp på $3 miljarder medan utdelningen höjs 5%

Shell utdelning stiger 5% efter starka finansiella resultat för Q1

Shell rapporterade ett starkt första kvartal, där justerat resultat enligt bolagets definition av nettovinst steg till $6.92 billion. 

Talet, som offentliggjordes på torsdagen, överträffade med råge både $5.58 billion ett år tidigare och analytikerkonsensus på $6.36 billion.

Shell plc kommer också att återföra $3.0 billion till aktieägarna efter att ha meddelat omedelbar start av ett nytt återköpsprogram som förväntas löpa i ungefär tre månader.

Shareholder distributions and capital return

Energijätten, med en marknadskapitalisering på $245 billion, meddelade återköpet samtidigt som aktien har ett P/E-tal på 14.58, och en analys från InvestingPro antydde att den för närvarande handlas under sitt Fair Value.

“Today, consistent with our value driven capital allocation philosophy, we are rebalancing our shareholder distributions, with a $3 billion share buyback programme for the next 3 months and a 5% increase in the dividend, in line with our existing 40-50% of CFFO distribution policy,” Shell’s Chief Executive Officer, Wael Sawan said in an official statement. 

Programmet syftar till att minska Shells emitterade aktiekapital genom att återköpa och därefter annullera alla förvärvade aktier.

Företagets mål är att slutföra detta program, som är villkorat av marknadsförhållanden, före offentliggörandet av dess Q2 2026-resultat.

Bolaget erbjuder för närvarande en avkastning på 3.41% och har upprätthållit utdelningar i 22 på varandra följande år.

Shell har anlitat en enda mäklare under ett icke-diskretionärt avtal för återköpsprogrammet.

Detta avtal möjliggör köp av bolagets stamaktier på Londonmarknader, inklusive London Stock Exchange, BATS och Chi-X.

Programmet är auktoriserat att löpa till den 24 juli 2026, med en maximal total utgift på $3.0 billion. 

Mäklaren kommer att genomföra köp av Shells värdepapper inom de kontraktsenligt överenskomna parametrarna och agera självständigt från bolaget vid handelsbeslut. 

Dessa transaktioner kommer att genomföras i enlighet med Shells godkännande för on-market-återköp av aktier.

Maximalt antal stamaktier som kan köpas under detta program är 320 million, vilket motsvarar den fulla återstående kapacitet som beviljats av aktieägarna vid bolagets årsstämma 2025.

Operational performance, capex and geopolitical impact

Shell plc rapporterade stark operativ prestation över sin portfölj, vilket ledde till högre bidrag från trading och optimeringsaktiviteter. 

Bolagets kassabaserade kapitalutgifter (capex) för 2026 beräknas uppgå till mellan $24 och $26 billion, vilket inkluderar cirka $4 billion för förvärvet av ARC Resources. 

Capex-utsikterna för 2027–2028 förblir oförändrade på $20 till $22 billion.

Förvärvet av ARC Resources väntas tillföra 370,000 barrels of oil equivalent per day i produktion, vilket resulterar i en årlig sammansatt tillväxttakt (CAGR) på 4% från 2025 till 2030, enligt det officiella meddelandet. 

Dessutom upprätthåller Shell en motståndskraftig balansräkning, med en skuldsättningsgrad på 23% (inklusive leasing), vilket främst återspeglar en ökning av rörelsekapitalet på grund av den rådande prisbilden.

Shells olje- och gasproduktion minskade med 4% under det senaste kvartalet.

Denna nedgång tillskrevs USA‑israeliska kriget mot Iran, vilket ledde till skador, bland annat på Pearl-gasanläggningen i Qatar.

Reparationerna av den qatariska anläggningen beräknas ta ungefär ett år.

Shells skuldkvot, eller skuld-till-eget-kapital-kvot inklusive leasing, steg till 23.2% från 20.7% vid slutet av 2025. 

Företaget hade pekat på högre skuldnivåer som en följd av hanteringen av pris- och leveransstörningar samt volatilitet till följd av kriget, efter att tidigare ha sagt att man var mycket bekväm med kvoten vid 20%.