Alphabet slutför rekordstor obligationsutgivning i yen

Alphabet har tagit in 576.5 billion yen ($3.6 billion) genom sin första obligationsutgivning denominerad i yen, vilket gör den till den största obligationsutgivningen i japansk valuta av ett utländskt bolag, enligt ett term sheet som publicerades på fredagen.

Transaktionen kommer samtidigt som Googles moderbolag fortsätter att utöka investeringarna i infrastruktur för artificiell intelligens samtidigt som det diversifierar sina globala finansieringskällor.

Bolaget ansluter sig till en växande skara teknikföretag som vänder sig till internationella skuldmarknader för att finansiera tunga investeringar kopplade till AI‑utveckling och expansion av molninfrastruktur.

Alphabet går in på den japanska skuldmarknaden

Obligationsutgivningen denominerad i yen är Alphabets första på den japanska marknaden.

Företaget har tidigare emitterat obligationer i euro, brittiska pund, kanadensiska dollar och schweiziska franc som en del av sin bredare finansieringsstrategi.

Alphabet har flaggat kapitalutgifter på upp till $190 billion i år i takt med att det ökar investeringarna i AI‑relaterad infrastruktur och tjänster.

Enligt term sheetet emitterade bolaget obligationer med löptider på 3, 5, 7, 10, 15, 30 och 40 år.

Kupongerna på obligationerna varierade mellan 1.965% och 4.599%.

Mizuho Securities, Bank of America och Morgan Stanley agerade som gemensamma bookrunners för transaktionen.

Investerarnas efterfrågan överstiger tidigare rekord

Efterfrågan på erbjudandet var stark bland både inhemska och internationella investerare, enligt Mizuho Securities, en av garanterna i affären.

Emissionen överträffade det tidigare rekordet för en utländsk aktörs yen‑denominerade obligationsförsäljning, vilket sattes 2019 av Berkshire Hathaway.

Det Warren Buffett‑ledda konglomeratet hade då emitterat 430 billion yen i obligationer.

Den starka responsen på Alphabets försäljning speglar fortsatt investerarnas efterfrågan på företagsobligationer av hög kvalitet trots den fortsatta osäkerheten kring globala räntor och ekonomisk tillväxt.

Vinsten överträffade förväntningarna

Obligationsförsäljningen kommer kort efter att Alphabet rapporterade kvartalsresultat som var starkare än väntat.

Bolaget redovisade vinst per aktie om $5.11, väl över Wall Streets förväntningar på $2.63.

Siffran var också högre än $2.81 som rapporterades under samma period året innan.

Kvartalsintäkterna uppgick till $110 billion, överträffade analytikernas prognoser på $107 billion och motsvarade en ökning med 22% år‑för‑år.

En stor bidragande faktor till prestationen var bolagets molnverksamhet.

Google Cloud driver tillväxten

Under kvartalet steg Google Clouds intäkter med 63% till $20 billion.

Segmentet rapporterade också en rörelsemarginal på 33%, vilket återspeglar förbättrad lönsamhet även om avskrivningskostnader kopplade till infrastruktursinvesteringar fortsatte att öka.

VD Sundar Pichai sade att den ökande efterfrågan från företag på AI‑tjänster var en nyckelfaktor bakom molnavdelningens prestation.

Enligt Pichai drev företagsinriktade AI‑erbjudanden tillväxten i molnverksamheten för första gången, med försäljningen åttafaldigad jämfört med året innan.

Företagets molnorderstock nästan fördubblades till mellan $460 billion och $462 billion, vilket signalerar ett fortsatt efterfrågemomentum från kunderna.

Pichai erkände dock även leveransbegränsningar som påverkar verksamheten.

”Våra molnintäkter hade varit högre om vi hade kunnat möta efterfrågan,” sade han.