Varför Micron-aktien stiger ytterligare 6% på torsdagen

Micron Technology MU-aktien förlängde sin återhämtning till tredje raka sessionen på torsdagen och steg 6% till $966.01 efter att ha stigit omkring 5% på onsdagen.

Aktien är upp mer än 200% i år, även om den fortfarande är ned 20% från sin topp i slutet av juni.

Oro för hållbarheten i chippriserna bidrog till den senaste nedgången, där Micron-aktien föll 28% i juli.

Den senaste återhämtningen har stärkts av förnyade förväntningar på starka investeringar i artificiell intelligens och efterfrågan på minneschips.

Starka resultat från Super Micro Computer, Nebius och CoreWeave har bidragit till att befästa dessa förväntningar.

Analytiker förblir positiva till Micron, där genomsnittligt riktkurs innebär mer än 65% uppsida från nuvarande nivåer.

Ett begränsat minnesutbud fram till 2027 är en nyckelfaktor bakom dessa riktkurser.

YMTC framträder som ett potentiellt konkurrenshot

Medan AI-relaterad efterfrågan på minne förblir stark, pekar ny forskning på ett växande konkurrenshot på NAND-marknaden.

Enligt en rapport från Counterpoint Research på onsdagen halkade Micron efter flera konkurrenter under andra kvartalet vad gäller leveranser av NAND-minne.

NAND-minne används i produkter från smartphones till AI-infrastruktur och står för en betydande del av Microns intäkter.

"AI har blivit den avgörande variabeln för NAND‑efterfrågan. När AI‑paradigmet skiftar från träning till inferens har efterfrågan exploderat," Counterpoint Research sade.

Samsung behöll sin ledning med 25% av leveranserna, följt av SK Hynix med 22%.

Yangtze Memory Technologies Co., eller YMTC, placerade sig på tredje plats med en andel på 14%, knappt före Kioxia, medan Micron låg efter.

Utvecklingen placerar YMTC på investerarnas bevakningslistor som en potentiell ny kinesisk konkurrent till Micron.

YMTC har funnits på USA:s handelsdepartements Entity List sedan 2022 och förbereder sig för att bli börsnoterat på kinesiska fastlandet, även om företaget inte har lämnat något datum för sin börsintroduktion.

Micron behåller intäktsfördelen

Micron hade fortfarande en fördel över YMTC när det gäller intäkter, vilket understryker skillnader i företagens produktmixar.

"Leveransvolym översätts dock inte direkt till intäkter. YMTC placerade sig tredje i leveranser detta kvartal men slutade femma vad gäller intäkter, bakom Micron och Kioxia, eftersom dess produktmix fortfarande är koncentrerad till konsumentapplikationer med en låg andel högprisade eSSDs för datacenter," Counterpoint-forskarna sade.

Forskarna sade att YMTC planerar att förflytta sin produktmix ytterligare mot företagsinriktade solid-state drives, eller eSSDs, under andra halvåret.

"Den kinesiska leverantören planerar att flytta sin mix ytterligare mot eSSDs under andra halvåret för att befästa sin tredjeplats globalt, stödd av ökande möjligheter till kapitalstöd," sade forskarna.

Septemberresultat i fokus

För Micron-investerare är nästa stora katalysator företagets rapport för det fjärde kvartalet i räkenskapsåret, planerad till den 29 september.

Wall Street förväntar sig en vinst per aktie på $31.15, långt över de $3.03 som rapporterades för ett år sedan.

Omsättningen förväntas uppgå till $50.43 miljarder, vilket motsvarar mer än 300% tillväxt år‑till‑år.

Microns ledning har också pekat på stark efterfrågan på deras HBM-minnen. VD Sanjay Mehrotra har sagt att HBM‑order till stor del är bokade fram till 2027.

Utsikterna ger Micron stark exponering mot fortsatt AI‑investeringar, men aktiens mer än 200% uppgång i år gör också att investerare noga följer genomförandet och minnespriserna.

Minnespriser kan förändras snabbt om utbudet ökar eller efterfrågan försvagas.