Råvaruöversikt: Guld -3%, silver -10% medan oljan stiger på Hormuz-oro

Guldpriserna föll med mer än 3%, och silver sjönk över 10% på fredagen när sentimentet på ädelmetallmarknaden försämrades drastiskt. 

Oljepriserna däremot steg med mer än 2% på grund av ökade farhågor om ett långvarigt leveransavbrott i Hormuzsundet. 

Samtidigt fortsatte kopparens tillbakagång från sin rekordstängning, driven av två huvudfaktorer: en starkare amerikansk dollar, som gör metallen dyrare för internationella köpare, och accelererande amerikansk inflation, vilket minskar sannolikheten för räntesänkningar.

Ädelmetaller i fritt fall

Gulds attraktionskraft minskade, vilket ledde till en nedgång på över 2% på fredagen, drivet av en kraftig uppgång i avkastningen på amerikanska statsobligationer och en starkare amerikansk dollar.

Samtidigt förstärkte pågående spänningar i Mellanöstern och högre oljepriser förväntningarna om fortsatt högre räntor.

Vid skrivande stund handlades COMEX-guldkontraktet till $4,532 per uns, ner 3.3%, medan silver var 10.1% lägre på $76.770 per uns. 

Den stärka dollarn gjorde guld, som prissätts i amerikansk valuta, dyrare för internationella investerare.

Dessutom minskade uppgången i avkastningen på den 10-åriga amerikanska statsobligationen till nästan ettårstopp attraktiviteten i att inneha icke-avkastande guld.

Stängningen av Hormuzsundet har fått Brent-oljan att rusa, upp 7.8% den här veckan till att handlas över $109 per fat. 

Dessa förhöjda bränslekostnader bidrar till inflationspress när tillverkare för över ökningen på konsumenterna.

Följaktligen tvingas centralbanker hålla räntorna höga, vilket gör icke-avkastande guld mindre attraktivt.

Nyare inflationsdata visar att både konsumenter och företag börjar uppleva betydande prispressökningar, en utveckling kopplad till kriget. 

Därför har, enligt CME:s FedWatch Tool, handlare till största delen eliminerat förväntningarna på amerikanska räntesänkningar i år.

"Den nye Fed-ordföranden, Warsh, som tillträder idag, kan därför finna det svårt att övertyga en majoritet inom FOMC om att sänka räntorna," sade Carsten Fritsch, råvaruanalytiker på Commerzbank AG. 

Olja stiger

Hoppet om en lösning på fartygsangreppen och beslagtagningarna i närheten av Hormuzsundet minskade ytterligare efter uttalanden från USA:s president Donald Trump och Irans utrikesminister på fredagen, vilket ledde till ungefär en 2% ökning av oljepriserna.

Brent-oljekontraktet var senast $108.35 per fat, upp 2.5%, medan West Texas Intermediate var $103.95 per fat, upp 2.8%. 

Under veckan har Brent stigit 7%, och WTI har stigit över 9% på osäkerhet kring det skakiga eldupphöret i konflikten med Iran.

"Tonläget mellan USA och Iran har återigen blivit avsevärt mer konfrontativt. Medan eldupphöret håller har förhoppningarna om en snabb återöppning av Hormuzsundet bleknat," sade Barbara Lambrecht, råvaruanalytiker på Commerzbank. 

Irans utrikesminister Abbas Araqchi sade på fredagen att Iran är berett på diplomatiska lösningar men också redo att återuppta strider.

Han betonade att Iran har "inget förtroende" för USA och endast är villigt att förhandla med Washington om USA visar allvar.

Med minskande tålamod gentemot Iran sade Trump att han och Kinas president Xi Jinping nått en överenskommelse: Iran får inte tillåtas utveckla ett kärnvapen och måste säkerställa att Hormuzsundet återöppnas.

Medan president Xi inte gav någon personlig kommentar om sina Iran-samtal med Trump, publicerade Kinas utrikesdepartement ett uttalande där man sade: "Denna konflikt, som aldrig borde ha inträffat, har ingen anledning att fortsätta."

Angående de förväntade resultaten av toppmötet mellan USA och Kina nämnde Trump att Kina är intresserat av att köpa olja från USA.

Dessutom antydde han att han kan vara villig att lyfta sanktioner som för närvarande riktas mot kinesiska företag som köper olja från Iran.

Koppar

Kopparpriserna fortsatte att falla efter tillbakagången från en rekordnivå, främst på grund av accelererande amerikansk inflation. 

Denna inflation har minskat sannolikheten för räntesänkningar och stärkt dollarn, vilket gör metallen dyrare för internationella köpare. 

Analytikern Gao Yin noterade att kombinationen av en starkare dollar och stigande avkastning på amerikanska statsobligationer pekar mot minskade förväntningar på räntesänkningar, vilket driver ner metallpriserna.

Kopparpriser nära rekordnivåer har sannolikt börjat dämpa efterfrågan i Kina, där tillverkare ser orderstyrkan försvagas den här månaden.

Samtidigt har den argentinska regeringen godkänt två nya gruvprojekt under Large Investment Incentive Regime (RIGI), enligt finansminister Luis Caputo på sociala medier. 

De godkända projekten är San Jorge-koppargruvan i provinsen Mendoza, som innebär en investering på $891 million, och en $1.2 billion utbyggnad av Cauchari Olaroz-litiumgruvan i provinsen Jujuy.

Dessa två projekt förväntas skapa över 8,000 nya direkta och indirekta jobb.

Vid skrivande stund handlades tremånaderskopparkontraktet på London Metal Exchange till $13,526.30 per ton, ner 3.2% från föregående stängning.