Guldet sjunker när eskalerande USA–Iran-konflikt ökar inflationsoron

Guldpriserna sjönk något på fredagen och var på väg att visa en veckonedgång eftersom eskalerande spänningar mellan USA och Iran ökade inflationsoron och förstärkte förväntningarna om att Federal Reserve kan upprätthålla en hökaktig penningpolitisk linje.

Spotguld sjönk 0.1% till $4,115.79 per uns vid 0601 GMT.

Ädelmetallen var på väg att notera en veckonedgång på 1.4%.

Samtidigt föll amerikanska guldfutures med leverans i augusti 0.4% till $4,124.90 per uns.

Geopolitiska spänningar ökar inflationsoron

Nedgången i guldet kom samtidigt som oljepriserna var på väg mot en veckouppgång i spåren av fortsatta militära utbyten mellan USA och Iran.

Irans väpnade styrkor attackerade amerikansk militär infrastruktur i Gulfstaterna på torsdagen.

Slagen följde på amerikanska militära åtgärder riktade mot Irans södra kust- och östra provinser tidigare i veckan.

Den senaste eskaleringen har ökat oro för att högre energipriser kan tillföra ytterligare inflationstryck.

Som en följd har investerare i allt större utsträckning prisat in möjligheten att Federal Reserve kan behöva hålla räntorna höga eller till och med höja dem ytterligare i år.

Marknaderna höjer förväntningarna på räntehöjning i september

Enligt CMEs FedWatch-verktyg prissätter marknaderna nu in en 63% sannolikhet för en räntehöjning i september.

Det kan jämföras med cirka 54% för en vecka sedan, vilket speglar en märkbar förändring i marknadens förväntningar när de geopolitiska riskerna intensifierats.

Högre räntor minskar vanligtvis attraktionskraften hos icke-avkastande tillgångar som guld.

Även om metallen allmänt betraktas som en säkring mot inflation ökar stigande räntor alternativkostnaden för att hålla fysiskt guld eftersom det inte genererar ränteintäkter.

Den förändrade ränteutsikten har därför tyngt investerarsentimentet för guld trots den pågående geopolitiska osäkerheten.

HSBC sänker sina långsiktiga guldprisprognoser

Separat sänkte HSBC sina genomsnittliga guldprisprognoser för 2026 och 2027 på torsdagen.

Banken angav en mer hökaktig utsikt för amerikansk penningpolitik tillsammans med en starkare US-dollar som de främsta skälen bakom sina reviderade prognoser.

En starkare dollar gör generellt sett guld dyrare för innehavare av andra valutor, vilket kan minska efterfrågan och lägga ytterligare press på priset.

Andra ädelmetaller steg men avslutar veckan lägre

Bland andra ädelmetaller handlades silver nära oförändrat runt $60 per uns på fredagen men var på väg mot en veckonedgång.

Platina steg 1.4% till $1,632.99 per uns, medan palladium avancerade 1.9% till $1,270.54 per uns.

Trots fredagens uppgångar var alla tre metaller fortfarande på väg att avsluta veckan lägre, vilket speglar bredare investerarkaution i spåren av förändrade förväntningar på penningpolitiken och ökad geopolitisk osäkerhet.

Guld å andra sidan fortsatte att möta motstridiga krafter.

Medan geopolitiska spänningar traditionellt stöder efterfrågan på säkra tillgångar, övervägde ökade förväntningar om en stramare penningpolitik och högre räntor detta stöd, vilket lämnade guldet på väg mot sin första veckonedgång på senare tid.