TLT-ETF: prognos när utflöden ökar och amerikanska 30‑årsräntor stiger

iShares US 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) sjönk till den lägsta nivån sedan juli 2025 när de långfristiga amerikanska statsobligationsräntorna steg till en 19-årshögsta den här veckan. TLT föll också i samband med de största veckoutflödena på flera år. Den har nu fallit med 8% från sin högsta punkt i oktober förra året.

Amerikanska 30-årsräntor skjuter i höjden

TLT-ETF:en föll den här veckan i takt med att oron för den amerikanska ekonomin kvarstår. Investerare är oroade över stagflation i landet när inflationen ökar samtidigt som ekonomisk tillväxt bromsar upp.

Data som publicerades den här veckan visade att det övergripande Konsumentprisindex (CPI) steg från 3,3% i mars till 3,8% i april. En annan rapport visade att det övergripande Producentprisindex (PPI) rusade till 6%, dess högsta nivå på flera år.

Tyvärr finns det tecken på att den amerikanska inflationen kommer att fortsätta stiga, eftersom vapenvilan som involverar USA fortfarande är osäker och energipriserna går upp. Genomsnittspriset för bensin i USA har stigit till $4.511, mer än 50% högre än i februari i år.

Brent-råolja handlas över den viktiga motståndsnivån vid $105 och kan rusa högre om president Donald Trump beslutar att återuppta sitt krig mot Iran. Allt detta sker inför den amerikanska körsäsongen som börjar efter Memorial Day-helgen.

Följaktligen finns det osäkerhet kring vilka alternativ Federal Reserve har på kort sikt, eftersom landet nu har gått in i en period av stagflation. Räntehöjningar skulle bromsa ekonomin ytterligare, medan räntesänkningar i det korta perspektivet skulle leda till högre inflation.

Den amerikanska statsskulden skjuter i höjden

Amerikanska statsobligationsräntor stiger även i spåren av en växande amerikansk statsskuld. Data visar att statsskulden närmar sig $40 trillion-marken, betydligt högre än för några år sedan.

Tyvärr arbetar inte amerikanska politiker längre för att lösa situationen. Istället förvärrar de den genom att fortsätta sin spenderingsiver. Till exempel har kriget mot Iran kostat över $29 trillion, där vissa analytiker anger siffror på över $100 billion. 

Trump-administrationen försöker också öka försvarsutgifterna till $1.5 trillion, mer än många andra länders sammanlagda försvarsbudget. Följaktligen finns risken att USA:s budgetunderskott når $2 trillion i år. 

Utflöden från TLT-ETF och Kinas försäljningar

Dessa händelser gör att investerare är oroliga för USA:s ekonomiska läge. Som ett resultat har TLT-ETF:en haft över $4 trillion i utflöden i år trots att avkastningen har ökat. Den tappade över $291 million i tillgångar den här veckan.

Samtidigt har vissa stora innehavare av amerikansk statsskuld börjat sälja. Mest anmärkningsvärt är Kina, ett land som under de senaste åren sålt av skuld för flera miljarder dollar. Det innehar nu under $700 billion i skuld, från en rekordnivå på över $1.3 trillion. 

Teknisk analys av TLT-aktiens pris

TLT-diagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att TLT-aktiens pris har varit i fritt fall i år och nu är på sin lägsta nivå sedan juli förra året. Den kraschade nyligen under den viktiga stödnivån vid $85.46, dess lägsta nivå i mars. Ett brott under den nivån gjorde att dubbelbottenmönstret blev ogiltigt.

Aktien har fallit under alla glidande medelvärden och under Supertrend-indikatorn. Dessutom har de flesta oscillatorer fortsatt att försvagas i år.

Därför är det mest sannolika scenariot att TLT-ETF:en fortsätter falla då säljare riktar in sig mot den psykologiska nyckelnivån vid $80.