Nvidia äger 11% i denna neocloud-aktie: bör du köpa också?

Nvidias innehav i ett snabbväxande företag inom infrastruktur för artificiell intelligens väcker förnyad uppmärksamhet bland investerare på Wall Street.

Den uppmärksamheten intensifierades efter att AI-chipjätten nästan fördubblade sitt innehav i CoreWeave, ett av de hetaste namnen inom AI-infrastrukturhandeln.

Företaget driver en GPU-som-en-tjänst ("neocloud")-plattform och hyr ut högpresterande AI-datorresurser till kunder som har svårt att säkra tillräcklig kapacitet.

Nvidias innehav uppgår nu till omkring 47,2 miljoner CoreWeave-aktier, ungefär 11% av bolaget, värda nära 4,9 miljarder USD (ca 46,8 miljarder kr) till nuvarande priser.

Siffrorna bakom Nvidias stora satsning

Nvidias position i CoreWeave ökade efter att chipmakaren tidigare ägt omkring 24,3 miljoner aktier, eller ungefär 6,3% av bolaget.

I januari gick Nvidia med på att investera ytterligare 2 miljarder USD (ca 19,1 miljarder kr) till $87,20 per aktie, vilket adderade cirka 23 miljoner aktier och nästan fördubblade positionen.

Vid slutet av första kvartalet satte det Nvidias andel på cirka 47,2 miljoner aktier, en tydlig förtroendehandling från företaget vars GPU:er driver stora delar av CoreWeaves verksamhet.

Tidpunkten är lätt att förstå eftersom CoreWeaves rapport för Q1 2026 visade intäkter om 2,1 miljarder USD (ca 19,9 miljarder kr), upp från 982 miljoner USD (ca 9,4 miljarder kr) ett år tidigare, samtidigt som backlog nådde 99,4 miljarder USD (ca 948,7 miljarder kr) per den 31 mars.

Enkelt uttryckt är backlog kontrakterade framtida intäkter.

För ett företag som rusar för att bygga datacenter ger det investerare insyn i efterfrågan innan intäkterna faktiskt redovisas.

Vad Wall Street säger

CoreWeave är ett av få bolag med Nvidia-leveranser, tillgång till kraft och kundbas för att skala i AI-infrastrukturboomen.

Wells Fargos Michael Turrin höjde sitt riktpris till $155 från $135 och behöll en Overweight-klassning efter Q1, och noterade att CoreWeave "fortsätter att leverera" med nästan 100 miljarder USD (ca 954,4 miljarder kr) i backlog och mer än 1GW aktiv kapacitet.

Bank of Americas Tal Liani har också förblivit optimistisk och behöll ett riktpris på $140 efter Q1, med hänvisning till starkt datacenterutförande, backloggtillväxt och stigande efterfrågan på AI-inferenslaster.

Jefferies’ Brent Thill är ännu mer optimistisk med ett mål på $160.

Hans uppfattning är att CoreWeaves värdering förblir attraktiv i förhållande till dess strategiska betydelse i en biljonplus-dollar möjlighet inom AI-infrastruktur.

Men detta är inte en ren, riskfri tillväxthistoria.

DA Davidson:s senaste rekommendation är varningsflaggan då firman sänkte till Neutral och sänkte sitt mål till $100 från $175, enligt MarketBeat:s analytikeröversikt.

Bekymret är välbekant: CoreWeave växer snabbt, men gör det med tung kapitalutgift, tunn nuvarande lönsamhet och en balansräkning som i hög grad är beroende av skulder och finansiering.

CoreWeave-aktien: Bör du köpa?

Optimistiska analytiker framställer CoreWeave som ett av de mer direkta publika sätten att få exponering mot utbyggnaden av AI-infrastruktur, och pekar på dess nästan 100 miljarder USD (ca 954,4 miljarder kr) backlog, relationen med Nvidia och ökande aktiv effektkapacitet.

Wells Fargo, Bank of America och Jefferies förblir alla konstruktiva, med riktpriser från $140 till $160 efter Q1.

Motstående syn är att tillväxthistorien kommer med ovanligt hög risk vad gäller genomförande och finansiering.

CoreWeave redovisar fortfarande GAAP-förlust, rapporterade 740 miljoner USD (ca 7,1 miljarder kr) i nettoförlust under Q1, bar omkring 24,9 miljarder USD (ca 237,6 miljarder kr) i skulder vid kvartalets slut och guidar för 31 miljarder USD (ca 295,9 miljarder kr) till 35 miljarder USD (ca 334 miljarder kr) i kapitalutgifter för 2026.

DA Davidson:s nedgradering till Neutral och riktpriset $100 speglar den mer försiktiga gruppen.