Nvidia-aktien kämpar vidare efter rapporten – analytiker förblir klart positiva

Nvidia-aktien NVDA fortsatte att sjunka på fredagen efter bolagets imponerande kvartalsrapport, men den dämpade reaktionen har också fått aktien att framstå som alltmer attraktiv för analytiker.

Nvidia-aktien sjönk omkring 1.2% till $216.26 i tidig handel efter att ha fallit 1.8% på torsdagen i sessionen direkt efter rapporten.

Nedgången skedde trots att Nvidia återigen överträffade Wall Streets förväntningar och förlängde sin anmärkningsvärda svit av kvartalsvisa överträffanden.

Enligt FactSet-data markerade den senaste rapporten Nvidias 14:e raka kvartal där bolaget överträffade analytikernas förväntningar både vad gäller intäkter och rörelseresultat.

Bolaget rapporterade intäktstillväxt på 85% år‑över‑år för första kvartalet och vägledde för ännu snabbare tillväxt under det innevarande kvartalet.

Trots detta verkade investerare ovilliga att driva aktien väsentligt högre efter dess enorma resa de senaste två åren och den massiva börsvärderingen som överstiger $5 trillion.

Värderingen ses nu som alltmer attraktiv

Efter rapportnedgången handlas Nvidia till ett framåtblickande pris/vinst-tal på strax över 22 gånger, enligt FactSet.

Det kan ställas mot ungefär 95 gånger för Intel och nästan 47 gånger för Advanced Micro Devices.

Analytiker menar i allt större utsträckning att Nvidias värdering inte längre speglar bolagets tillväxtprofil och dominerande position inom infrastruktur för artificiell intelligens.

Det genomsnittliga riktpriset på Wall Street för Nvidia har nu stigit till cirka $294, samtidigt som ungefär 93% av analytikerna som följer aktien upprätthåller köprekommendationer (eller motsvarande).

Chris Caso, senior analytiker på Wolfe Research, sade till CNBC att Nvidia levererade ännu ett starkt kvartal där bolaget överträffade förväntningarna och höjde utsikterna, med både resultat och vägledning över prognoserna.

Caso sade att det finns kvarstående orosmoment kring om hyperskalare som utvecklar egna AI-chip så småningom kan pressa Nvidias marknadsandel.

Han noterade dock att Nvidia fortsätter att vinna stora AI‑kunder, inklusive Anthropic, vilket stärker bolagets momentum även när konkurrensen ökar.

Enligt Caso hämtar Nvidia nu ungefär hälften av sin verksamhet från hyperskalare, medan resterande del kommer från statliga AI‑projekt, företag och kunder som förlitar sig på Nvidias integrerade hårdvaru‑ och mjukvaruekosystem snarare än att bygga egna specialchip internt.

”Vi anser att värderingen, med tanke på tillväxttakten och utsikterna framför dem, är helt orimlig i nuläget när den handlas till rabatt jämfört med nästan allt annat inom AI.”

Analytiker fortsätter höja riktpriser

Flera Wall Street‑firmor har fortsatt att höja sina riktpriser efter Nvidias rapport.

Needham höjde sitt riktpris till $270 från $240 samtidigt som de bibehöll en köprekommendation.

Företaget pekade på fortsatt styrka i Nvidias Data Center‑segment och framhöll bolagets växande möjlighet inom CPU:er via den fristående Vera‑arkitekturen.

Needham menade att Nvidias växande CPU‑verksamhet potentiellt skulle kunna göra bolaget till världens största CPU‑leverantör, med synlighet mot ungefär $20 billion i CPU‑intäkter under räkenskapsåret 2027.

Tidigare denna vecka höjde analytiker på Baird, Goldman Sachs och Morgan Stanley också sina riktpriser efter resultatpubliceringen.

Wall Street förblir i stort sett optimistiskt att Nvidia kommer fortsätta dra nytta av den massiva globala utbyggnaden av AI‑infrastruktur.

Stora teknikföretag, regeringar, företag och startups fortsätter att spendera aggressivt på system för artificiell intelligens, där Nvidias GPUs förblir ryggraden i de flesta storskaliga AI‑tränings‑ och inferensarbetsbelastningar.

Även när konkurrensen från skräddarsydda chip och alternativa arkitekturer ökar, tror analytiker i hög grad att den bredare AI‑marknaden växer tillräckligt snabbt för att Nvidia ska kunna behålla sin ledande position under kommande år.