Guld nära $4,505 när handlare väger vapenviljediskussioner och inflationsdata

Guldpriserna förändrades knappt på onsdagen när handlare följde försök att förmedla en vapenvila mellan USA och Iran och väntade på nya signaler från tjänstemän vid Federal Reserve om utsikterna för räntorna.

Spotguld var stabilt på $4,504.95 per uns vid 0215 GMT. USA:s guldterminer för leverans i juni var också oförändrade på $4,503.90.

Den dämpade rörelsen följde en period av skakig handel, där guldet konsoliderade medan investerare sökte tydligare vägledning från geopolitisk utveckling och USA:s penningpolitik.

Andra ädelmetaller var blandade. Spot-silver föll 0,2% till $76.83 per uns, medan platina sjönk 0,9% till $1,941.12. Palladium var oförändrat på $1,379.44.

Fokus på USA–Irans vapenviljeinsatser

Geopolitiken förblev en viktig drivkraft för marknaden efter att Iran på tisdagen anklagade USA för att ha brutit en skör vapenvila genom att genomföra attacker nära Hormuzsundet.

Vattenvägen är en av världens viktigaste sjöfartsleder, och varje störning nära sundet kan snabbt ge upphov till bredare oro för energiflöden, inflation och riskaptit.

USA:s utrikesminister Marco Rubio sade att det kan ta "några dagar" att nå en överenskommelse om att stoppa fientligheterna, efter tidigare tecken på framsteg mot en initial överenskommelse om att avsluta striderna och återstarta sjötrafiken.

Guld, som traditionellt ses som en säker hamn i perioder av politisk och militär osäkerhet, har varit känsligt för rubriker från regionen.

Den senaste prisutvecklingen antydde dock att handlare var ovilliga att jaga upp guldet utan tydligare bevis på en ny upptrappning eller ett diplomatiskt genombrott.

Fed-talare och PCE-data väntas

Investerare ser också till Federal Reserves beslutsfattare för vägledning om hur inflationen formar utvecklingen för räntorna.

Kommentarer från Fed:s vice ordförande Philip Jefferson och guvernör Lisa Cook väntas följas noggrant för ledtrådar om huruvida tjänstemän förblir försiktiga när det gäller att lätta penningpolitiken.

Nästa stora ekonomiska publicering är torsdagens amerikanska prisindex för personliga konsumtionsutgifter (PCE), Fed:s föredragna inflationsmått.

Ett varmare utfall kan tala för att hålla räntorna högre längre, medan svagare data kan förstärka förväntningarna om räntesänkningar.

Högre räntor tenderar att påverka guldet negativt eftersom metallen inte ger avkastning. Lägre ränteförväntningar kan däremot stödja efterfrågan på guld.

Analytiker ser nedsiderisk

Analytikerna sade att guldet verkar förbli i en nedåtgående trend, även om marknaden gick igenom långa perioder av konsolidering.

Handlarna fokuserade i allt högre grad på om det skulle bli ett genombrott i USA–Iran-berättelsen, medan inflationsrisker och rörelser på obligationsmarknaden också formade sentimentet.

Om den nuvarande trenden kvarstår sade Spivak att guldet kan falla till omkring $3,700–$3,800 vid årets slut.

För närvarande är guldet fångat mellan konkurrerande krafter. Geopolitiska risker hjälper till att stödja efterfrågan på säkra tillgångar, medan osäkerhet kring Fed:s nästa steg gör handlare försiktiga inför nya inflationsdata.