Best Buy-aktien stiger 18%: därför ser Jefferies mer uppsida

Aktierna i Best Buy BBY steg 18% på torsdagen efter att elektronikhandlaren rapporterat starkare än väntat resultat för första kvartalet, drivet av högre marginaler och blygsam försäljningstillväxt.

Aktierallyt följde ett kvartalsvis rörelseresultat på $1.28 per aktie, upp från $1.15 ett år tidigare.

Intäkterna steg 2% år över år till $8.94 miljarder från $8.78 miljarder, medan jämförbara försäljningar ökade med 2%.

Trots den kraftiga uppgången har investerarnas uppmärksamhet i allt större utsträckning riktats mot bolagets utdelning, som för närvarande ger cirka 5% i direktavkastning — en av de högsta i S&P 500.

Best Buy-aktier handlades runt $76 under torsdagens handel, fortfarande under sin topp i oktober 2025 nära $84.

Utdelningsutsikterna stärks när Jefferies blir mer positiva

Bolagets senaste rapport stärkte förtroendet för att utdelningen är väl understödd trots oro för avmattning i efterfrågan på hemelektronik och stigande minneskostnader.

Best Buy betalar i dag en kvartalsutdelning på $0.96 per aktie, vilket motsvarar en årlig utdelning på $3.84 per aktie.

Wall Street-analytiker förväntar sig att bolaget genererar en vinst per aktie för räkenskapsåret 2027 på cirka $6.48, vilket bekvämt täcker utdelningsåtagandet.

Utöver utdelningar uppgav Best Buy att man återköpte aktier för $202 miljoner under första kvartalet och planerar att köpa tillbaka ytterligare $300 miljoner innan räkenskapsårets slut.

Bolaget bibehöll sin helårsprognos för rörelseresultat per aktie på $6.30 till $6.60, jämfört med $6.43 under räkenskapsåret 2026.

Jefferies höjde också sitt kursmål för Best Buy-aktien till $89 från $83 samtidigt som man bibehöll en köprekommendation, med hänvisning till starkare än förväntade jämförbara försäljningar och förbättrat momentum.

Företaget noterade att tillväxt i tredjepartsmarknadsplatsverksamhet och annonsinitiativ via Best Buy Ads kan ge ytterligare möjligheter till marginalexpansion som marknaden fortfarande underskattar.

Minnesbrist väcker prisoro

Investerare är fortsatt försiktiga inför den bredare utsikten för efterfrågan på hemelektronik eftersom stigande kostnader för minneschip hotar att driva upp priserna på PC och andra teknikprodukter.

Minnesbristen, ibland kallad ”RAMageddon”, har väckt oro för att högre hårdvarupriser kan dämpa konsumenternas inköp.

Den tillträdande VD:n Jason Bonfig erkände trycket under ett samtal med reportrar.

”Vi såg vissa stegvisa prisökningar i Q1. När vi går in i Q2 förväntar vi oss att ASPs ökar, och att enheterna ur ett elasticitetsperspektiv påverkas,” sade Bonfig. ”Vi fortsätter att arbeta mycket nära våra leverantörer för att mildra detta.”

Men ledningen antydde att konsumenterna ännu inte visat tecken på att förskjuta inköp på grund av prisoro.

”Vi ser inga indikatorer som tyder på att kunderna förskjuter sina inköp. Faktum är att väldigt få oroar sig för minnen,” sade VD Corie Barry.

”Samtidigt som de är eftertänksamma kring dyrare köp är de helt villiga att lägga pengar på dyra produkter när de behöver det eller när tekniken är tillräckligt attraktiv,” tillade hon.

Bonfig gav liknande kommentarer.

”De går inte in i våra butiker med rädsla för minnespriser, och vi ser inga tecken på att de drar tillbaka grundläggande inköp till följd av det,” sade han.

Best Buy breddar verksamheten bortom traditionell elektronikhandel

Best Buy har också fortsatt diversifiera bortom sin traditionella elektronikverksamhet.

I augusti lanserade bolaget Best Buy Marketplace, vilket tillåter tredjepartssäljare att erbjuda produkter via plattformen.

Handlaren har även expanderat sin digitala annonsverksamhet genom Best Buy Ads, efter strategier som används av större detaljhandelskonkurrenter som Amazon och Walmart.

Bolaget rapporterade försäljningstillväxt inom gaming, datorer, mobiltelefoner och tjänster under kvartalet.

Vitvaruförsäljningen förblev svag på grund av en trög bostadsmarknad, även om ledningen sade att förbättrad marknadsföring och snabbare leveranser hjälpt till att förbättra resultatet under maj och Memorial Day-inköpsperioden.

Även om analytiker inte förväntar sig att Best Buy blir en högväxande teknikaktie, fortsätter kombinationen av stabila vinster, aktieägaråterbäring och en betydande utdelning att locka inkomstorienterade investerare.