SpaceX-aktien kan få kraftigt köptryck vid Nasdaq 100-omviktning: kommer SPCX att stiga?

SpaceX-aktier kan vara på väg in i en ny efterfrågevåg när Nasdaq 100-indexet förbereder sin kvartalsvisa omviktning senare i månaden, vilket potentiellt kan ge Elon Musks rymdföretag ett kraftigt uppsving från passiva investerare, enligt en rapport från Bloomberg.

Aktien har i huvudsak handlats inom ett intervall de senaste veckorna efter en volatil debut, men en obskyr egenskap i Nasdaq 100:s viktmetodik, kombinerat med utgången av lockup-restriktioner för aktieägare, kan förändra utbuds- och efterfrågebalansen.

Nästa Nasdaq 100-omviktning kommer att meddelas på fredag efter börsens stängning och träda i kraft den 21 september.

En viktjustering kan frigöra miljardbelopp i efterfrågan

Nasdaq bestämmer ett företags vikt i indexet med en beräkning av dess marknadsvärde som tar hänsyn till antingen antalet utestående aktier eller tre gånger den fria andelen av aktierna, beroende på vilket som är lägst.

Den skillnaden är viktig för SpaceX eftersom en relativt liten del av dess aktier har varit tillgänglig för offentlig handel på grund av lockup-restriktioner för befintliga aktieägare.

Som ett resultat har SpaceX för närvarande en vikt på 1,25 % i Nasdaq 100, vilket gör det till indexets 19:e största komponent sett till vikt.

Detta trots att företaget har det sjätte största marknadsvärdet bland bolagen i jämförelseindexet, på mer än 2 biljoner USD (ca 19,1 biljoner kr).

Situationen förändras nu i takt med att tidigare begränsade aktier blir tillgängliga för handel.

Mer än en miljard SpaceX-aktier har redan frigjorts från lockup-restriktioner, vilket har ökat företagets fria andel till nästan 30 % av de utestående aktierna från mindre än 10 % strax efter IPO:n i juni.

Denna ökning kan, enligt uppskattningar från JPMorgan Securities strateger under ledning av Min Moon, öka SpaceX vikt i Nasdaq 100 till så mycket som 2,25 % efter den kommande omviktningen.

En sådan ökning kan motsvara ungefär 15,5 miljarder USD (ca 147,9 miljarder kr) i netto passivt köp från indexfonder och börshandlade fonder som följer Nasdaq 100, sade JPMorgan.

QQQ och indexfonder kan bli stora köpare

Den potentiella efterfrågan är betydande eftersom ungefär 1,7 biljoner USD (ca 16,2 biljoner kr) i tillgångar följde Nasdaq 100 vid slutet av andra kvartalet, enligt Nasdaq.

Det inkluderar Invesco QQQ Trust Series 1 ETF, allmänt känd under tickern QQQ.

När ett företags vikt i ett index ökar behöver fonder som är avsedda att replikera benchmarken i allmänhet öka sina innehav för att behålla överensstämmelsen med indexet.

Det kan skapa en kraftfull källa till efterfrågan på SpaceX-aktier vid en tidpunkt då aktien saknar en större fundamental katalysator.

”Marknadspriset kommer att skjutas runt här, till viss del av tvingat köp,” sade Ed O'Gorman, verkställande direktör för River Wealth Advisors, enligt Bloomberg-rapporten.

”Det kommer att dröja innan jag tror att man verkligen får en god bild av vad marknaden faktiskt tycker om aktien.”

SpaceX-aktierna har stabiliserats efter IPO-volatiliteten

IPO:n i juni väckte intensivt investerarintresse och följdes av veckor av volatil handel.

Aktierna har sedan dess förlorat mycket av den drivkraften.

Under de senaste fyra veckorna, har aktien handlats sidledes mellan $133 och $150, och ligger kvar nära sitt IPO-pris på $135.

Den kommande indexjusteringen kan därför ge den katalysator som krävs för att få aktien att lämna det senaste handelsintervallet.

”Antingen skulle några av de nytillgängliga aktierna säljas in i det förmodade köptryck som kan uppstå, eller så kan aktien stiga eftersom den kan få ett stort uppsving från efterfrågan från indexförvaltare,” sade Steve Sosnick, chefsstrateg på Interactive Brokers, i rapporten.

”Den bör få mer efterfrågan från QQQ och liknande.”

Det potentiella köpet kommer samtidigt som SpaceX fortsätter att öka antalet aktier tillgängliga för allmänna investerare.

Fler lockup-restriktioner förfaller

SpaceX första större lockup-förfall i augusti sammanföll med företagets första resultatrapport och hade väckt oro för att en plötslig ökning av tillgängliga aktier skulle kunna utlösa en kraftig utförsäljning.

De farhågorna besannades inte.

Även efter ett andra lockup-förfall en vecka senare behöll insynspersoner i stor utsträckning sina innehav, vilket hjälpte till att stödja aktien och gav investerare större tilltro till att det extra utbudet inte skulle överväldiga efterfrågan.

Företaget står inför ytterligare ett upplåsande på onsdag, när ungefär 319 miljoner ytterligare aktier som innehas av utvalda insynspersoner förväntas bli möjliga att sälja.

Mer än en miljard ytterligare aktier förväntas bli upplåsta före slutet av oktober.

Ytterligare 1,3 miljarder aktier kommer att bli berättigade att handlas efter att SpaceX rapporterar sina resultat för tredje kvartalet i mitten av november.

När den fria andelen ökar under det kommande året kan SpaceX vikt i Nasdaq 100 stiga ytterligare, vilket potentiellt skapar ytterligare efterfrågan från passiva fonder.

SpaceX kan få miljardbelopp i passiva köp efter att en Nasdaq 100-omviktning ökar dess indexvikt i takt med att fler låsta aktier blir möjliga att handla.