Silver stiger mot rekordnivåer på hopp om vapenvila mellan USA och Iran

Silver förlängde uppgången på fredagen, med XAG/USD handlande nära $75.80 per uns i asiatisk morgonhandel, samtidigt som investerare vägt rapporter om en preliminär förlängning av en USA–Iran-vapenvila mot försiktighet eftersom ett slutligt avtal ännu inte godkänts.

Den vita metallen stöddes av förhoppningar om att en längre vapenvila kunde lindra trycket på energimarknaderna och minska risken för förnyade störningar i sjötrafiken genom Hormuzsundet, en kritisk rutt för globala oljeleveranser.

Mjukare amerikanska inflationsdata hjälpte också sentimentet och ökade förväntningarna på att Federal Reserve kan ha mindre anledning att upprätthålla en "högre ränta under längre tid"-inriktning om prispressen fortsätter att avta.

Hopp om vapenvila stödjer silvret

Rapporter uppgav att Washington och Teheran preliminärt kommit överens om att förlänga vapenvilan med 60 dagar.

Iran uppgavs också vara berett att röja sjöminor inom 30 dagar efter att vapenvilan trätt i kraft, vilket potentiellt skulle möjliggöra friare rörelse för fartyg genom Hormuzsundet.

En minskning av sjöriskerna kan bidra till lägre energikostnader, vilka varit en viktig drivkraft bakom inflationsoron under konflikten.

Lägre energipriser skulle i sin tur stödja förväntningar på mjukare inflation och en mindre restriktiv penningpolitik från Fed.

Denna bakgrund är generellt gynnsam för silver, som inte ger ränta och tenderar att gynnas när avkastningar och dollarn rör sig lägre.

Avtalet inte klart

Marknaderna förblev dock försiktiga efter att CNN rapporterat att USA:s president Donald Trump ännu inte godkänt avtalets villkor.

Vicepresidenten JD Vance sade att de två sidorna var nära ett slutligt avtal men att USA "inte är där ännu".

Han sade också att Washington fortfarande var redo att "avsevärt försvaga Teherans kärnprogram" om det behövdes.

Kommentarerna höll den geopolitiska risken i fokus och begränsade i vilken utsträckning investerare var villiga att prissätta in en varaktig avtrappning.

Mjukare inflation påverkar Fed-debatten

Torsdagens amerikanska Personal Consumption Expenditures-rapport visade att huvudindex steg 0.4% månad mot månad, medan kärnindex ökade 0.2%.

På årsbasis låg huvud- respektive kärninflationen på 3.8% respektive 3.3%.

Båda måtten ligger fortfarande över Feds mål, men siffrorna var svalare än befarat efter de senaste energichockerna.

För silver är inflationsutsikterna viktiga eftersom förväntningar om lägre räntor kan minska alternativkostnaden för att hålla icke-avkastande tillgångar. En svagare dollar gör också dollardenoterade metaller mer attraktiva för utländska köpare.

Industriell efterfrågan ger stöd

Silver skiljer sig också från guld genom sin större industriella roll.

Metallen används i stor utsträckning i elektronik, solpaneler och annan ren energiteknik, vilket gör den känslig för förväntningar om global tillväxt.

Förbättrat risksentiment, lägre energikostnader och en mindre aggressiv Fed kan därför stödja silver både genom investeringsefterfrågan och industriell konsumtion.

Utsikter

Den närmaste riktningen beror på om USA–Iran-vapenvilan bekräftas och om sjötrafiken genom Hormuzsundet normaliseras.

Marknaderna kommer också att följa kommande inflationsdata och Fed-kommentarer för tydligare signaler om ränteutsikterna.

Med XAG/USD nära $75.80 balanserar silvret optimism över minskad geopolitisk risk med försiktighet eftersom vapenvilasöverenskommelsen fortfarande är ofullständig.